大和維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至155港元
2022-02-25 11:07:58
2月25日消息，大和發(fā)表研究報(bào)告，認(rèn)為阿里巴巴第3財(cái)季增長(zhǎng)表現(xiàn)困難。大和指出，阿里巴巴第3財(cái)季各主要板塊收入及利潤(rùn)均遜預(yù)期，并已料客戶管理收入于未來2-3個(gè)季度增長(zhǎng)緩慢。另云業(yè)務(wù)及其他新業(yè)務(wù)仍需時(shí)數(shù)年才見成果。該行認(rèn)為，剝離Lazada、盒馬、菜鳥、云業(yè)務(wù)，有助釋放估值，尤其是上述業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)放緩。截至發(fā)稿，阿里巴巴港股股價(jià)漲1.43%，報(bào)106.4港元，總市值約2.31萬億港元。
麥格理：予阿里巴巴“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至134.6港元
2022-11-18 14:56:38
報(bào)告中稱，公司截至9月底止第二財(cái)季業(yè)績(jī)好壞參半，核心業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)疲軟，但經(jīng)調(diào)整EBITA勝于市場(chǎng)預(yù)期16%。該行認(rèn)為強(qiáng)勁利潤(rùn)表現(xiàn)反映出成本控制策略見效。該行指出，公司9月底止季度經(jīng)調(diào)整后中國(guó)商業(yè)EBITA取得正增長(zhǎng)，超出市場(chǎng)預(yù)期5個(gè)百分點(diǎn)，主因淘特、淘菜菜及盒馬鮮生等各業(yè)務(wù)虧損大幅減少。該行預(yù)計(jì)其12月底第三財(cái)季經(jīng)調(diào)整EBITA將同比增長(zhǎng)8%至486億元。
國(guó)信證券維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)136-144港元
2023-04-18 17:14:31
4月18日消息，國(guó)信證券發(fā)研報(bào)指，阿里巴巴即將發(fā)布2023財(cái)年四季度財(cái)報(bào)。消費(fèi)逐步回暖下，該行料2023財(cái)年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2,059億元，同比+1%，環(huán)比-17%。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率11%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)，Non-GAAP歸母凈利率13%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)。小幅調(diào)整公司2023-2025財(cái)年收入預(yù)測(cè)至8664/9775/11257億元，調(diào)整幅度為-1.0%/-0.3%/0.0%。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)2024財(cái)年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)PE為9.5倍，維持公司136-144港元目標(biāo)價(jià)，據(jù)當(dāng)前上漲空間為42%/49%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
大和：重申阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至158港元
2023-05-19 12:03:11
5月19日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，由于云恢復(fù)較慢，將2024至25年3月底止財(cái)年收入預(yù)測(cè)下調(diào)1%，目標(biāo)價(jià)由162港元降至158港元。虧損的云業(yè)務(wù)的分拆可能會(huì)增加阿里巴巴剩余電子商務(wù)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率，由于公司將從其多家子公司的外部資金中籌集額外資金，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步回購股票，以及目前未完成的194億美元回購計(jì)劃。
交銀國(guó)際：維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)124港元
2023-05-22 10:08:33
報(bào)告中稱，仍維持對(duì)公司2024財(cái)年6月底止第一財(cái)季的此前預(yù)期，預(yù)計(jì)電商商品交易總額同比增5%，中國(guó)零售商業(yè)客戶管理保持一致增速。另預(yù)計(jì)總收入將增長(zhǎng)12%，利潤(rùn)增長(zhǎng)持續(xù)，但電商平臺(tái)投入或使得中國(guó)商業(yè)2024財(cái)年息稅和攤銷前盈利利潤(rùn)率持平或微增。
美銀證券：重申阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至129港元
2023-05-22 11:10:55
5月22日消息，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，績(jī)后將2024-25財(cái)年收入預(yù)測(cè)降低5%-6%，以反映消費(fèi)復(fù)蘇略微放緩，以及為尋求重組后非核心業(yè)務(wù)部門更好的利潤(rùn)率所做出的取舍，目標(biāo)價(jià)由141港元下調(diào)至129港元。報(bào)告中稱，阿里管理層對(duì)6月底止首財(cái)季用戶和訂單增長(zhǎng)持積極態(tài)度。該行預(yù)計(jì)阿里內(nèi)地零售業(yè)商品成交金額將在今財(cái)季恢復(fù)至同比正增長(zhǎng)的軌道，中國(guó)零售商業(yè)客戶管理收入也將以類似速度增長(zhǎng)。
中金：阿里巴巴1QFY24收入或高于預(yù)期目標(biāo)價(jià)137港元
2023-07-07 09:58:51
該行認(rèn)為，中國(guó)商業(yè)板塊內(nèi)容化和價(jià)格力的投入主要反映在主站改版和流量機(jī)制調(diào)整上，其投入短期不會(huì)對(duì)貨幣化率和中國(guó)商業(yè)EBITA利潤(rùn)率造成較大負(fù)擔(dān)，該行測(cè)算1QFY24中國(guó)商業(yè)EBITA利潤(rùn)為483億元；菜鳥速運(yùn)主要依靠整合丹鳥等現(xiàn)有的末端網(wǎng)絡(luò)和配送能力對(duì)外提供服務(wù)，該行預(yù)計(jì)整體投入量級(jí)可控；本地生活和國(guó)際商業(yè)板塊在新的支出方式下仍有減虧訴求，預(yù)計(jì)本地生活和國(guó)際商業(yè)板塊1QFY24EBITA虧損為28億元和9億元，同比虧損進(jìn)一步減少。
交銀國(guó)際維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)124港元
2023-09-12 10:44:59
9月12日消息，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)124港元。公司利潤(rùn)增速將持續(xù)高于收入增速。該行預(yù)計(jì)2024/25/26財(cái)年收入增速12%/10%/9%，調(diào)整后EBITA在淘天利潤(rùn)穩(wěn)定提升、其他5+N業(yè)務(wù)投入可控的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)增速24%/17%/14%。
交銀國(guó)際維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至104港元
2024-01-12 11:27:50
1月12日消息，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2024/25財(cái)年收入預(yù)期分別1%/2%，下調(diào)EBITA利潤(rùn)6%/7%，目標(biāo)價(jià)從113港元下調(diào)至104港元。該行預(yù)計(jì)公司收入將同比增5%至2,608億元，較此前預(yù)測(cè)下調(diào)3%，調(diào)整后EBITA 527億元，同比增1%，利潤(rùn)率20%。利潤(rùn)方面，該行預(yù)計(jì)國(guó)際業(yè)務(wù)繼續(xù)投入，虧損率擴(kuò)大至9%，淘天利潤(rùn)率同比基本持平于47%，本地生活虧損收窄，云業(yè)務(wù)利潤(rùn)率同比提升至5%。
東吳證券維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)
2024-02-18 14:58:38
2月18日消息，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，考慮阿里巴巴業(yè)務(wù)成長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與壁壘，維持“買入”評(píng)級(jí)，基于公司營(yíng)收與利潤(rùn)略低于預(yù)期，將2024/2025/2026財(cái)年EPS的盈利預(yù)測(cè)由8.40/9.02/9.74元下調(diào)為7.51/8.03/8.85元。公司持續(xù)優(yōu)化各業(yè)務(wù)盈利能力，該行認(rèn)為后續(xù)大規(guī)模投入將有助于加深護(hù)城河。
高盛予阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)102港元
2024-02-27 17:49:36
報(bào)告中稱，近日阿里管理層在投資者活動(dòng)上重申，集團(tuán)未來發(fā)展重點(diǎn)是投入以提升市場(chǎng)份額及資本管理，再次強(qiáng)調(diào)將投資于電商及云服務(wù)兩大核心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，并著重于提升股東回報(bào)及穩(wěn)定利潤(rùn)。該行預(yù)計(jì)，零售商業(yè)客戶管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將推動(dòng)動(dòng)態(tài)廣告的應(yīng)用，集團(tuán)將會(huì)加強(qiáng)提升用戶體驗(yàn)及差異化服務(wù)，力爭(zhēng)淘寶天貓集團(tuán)盈利能力保持穩(wěn)定，同時(shí)提升用戶留存率及購買頻率。
交銀國(guó)際維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)107港元
2024-05-20 11:42:55
5月20日消息，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，短期投入目的在于電商用戶體驗(yàn)及GMV恢復(fù)增長(zhǎng)，并逐漸帶動(dòng)廣告收入整體恢復(fù)，認(rèn)為利潤(rùn)增速是短期影響，公司股價(jià)跌至底部區(qū)間，關(guān)注重點(diǎn)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)表現(xiàn)及股東回饋，目標(biāo)價(jià)107港元。
交銀國(guó)際維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)107港元
2024-07-22 12:00:28
交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2025財(cái)年第一季EBITA增速或仍承壓，主要考慮淘天繼續(xù)投入以及國(guó)際商業(yè)海外的積極布局，維持2026年利潤(rùn)率逐漸恢復(fù)趨勢(shì)的判斷，目標(biāo)價(jià)107港元。
瑞銀重申阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至172港元
2025-03-19 09:31:47
3月19日消息，瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，重申阿里巴巴-W“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從154港元上調(diào)至172港元。該行認(rèn)為，于收入確認(rèn)和折舊之間存在時(shí)間差，阿里短期內(nèi)利潤(rùn)率可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但相信市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)可能會(huì)集中在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上，基于低基數(shù)及全站推廣逐步滲透，預(yù)計(jì)核心商業(yè)收入將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。雖然今年以來股價(jià)大幅上漲，但該行認(rèn)為阿里巴巴仍具有價(jià)值潛力。
巴克萊：阿里巴巴重組舉措已經(jīng)初顯成效
2023-07-10 21:40:23
7月10日消息，巴克萊指出，阿里巴巴分拆為六大業(yè)務(wù)集團(tuán)的重組行動(dòng)已經(jīng)顯現(xiàn)初步成效。巴克萊分析師邵炯表示，渠道評(píng)估暗示，阿里巴巴核心電商業(yè)務(wù)的商品交易總額出現(xiàn)了一年來的首次增長(zhǎng)。邵炯表示，核心的淘寶和天貓也出現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)，例如用戶參與、訂單數(shù)量和平均訂單價(jià)值等指標(biāo)均有所改善，給予超配評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)144美元。第二季度利潤(rùn)率可能超預(yù)期，因投資者對(duì)大型電商的補(bǔ)貼行動(dòng)擔(dān)憂過度。
大和維持阿里巴巴買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià) 325 港元
2021-02-03 15:19:19
2月3日消息，《電商報(bào)》獲悉，大和總研發(fā)表研究報(bào)告表示，阿里巴巴2021財(cái)年第三季收入同比增長(zhǎng)37%，符市場(chǎng)預(yù)期。該行維持其買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)325港元。大和還指出，阿里云錄得經(jīng)調(diào)整EBITA2400萬元人民幣，主要由于更大的收入規(guī)模。該行認(rèn)為，阿里會(huì)繼續(xù)投資新業(yè)務(wù)以擴(kuò)大其潛在市場(chǎng)，以支持強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)。與此同時(shí)，野村發(fā)表研究報(bào)告稱，阿里經(jīng)調(diào)整 EBITA 利潤(rùn)率略遜預(yù)期，給予目標(biāo)價(jià) 港元，買入評(píng)級(jí)。
富瑞：阿里巴巴-SW目標(biāo)價(jià)微升至328港元重申“買入”評(píng)級(jí)
2021-04-09 15:39:46
4月9日消息，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，將阿里巴巴-SW目標(biāo)價(jià)由318港元微升至328港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。該行估計(jì)，阿里巴巴首季數(shù)碼傳媒及娛樂業(yè)務(wù)收入達(dá)73億元，同比升23%，而云計(jì)算業(yè)務(wù)估計(jì)同比增長(zhǎng)49%至183億元，至于本地服務(wù)及菜鳥則分別達(dá)77億元及82億元。大和同時(shí)表示，降低2022財(cái)年利潤(rùn)率預(yù)測(cè)，因?yàn)榭紤]到阿里巴巴對(duì)其社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)投資200億元人民幣，對(duì)團(tuán)購業(yè)務(wù)投資增加可能是一個(gè)主要負(fù)面關(guān)注，會(huì)令投資者擔(dān)憂。
大和重申阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至290港元
2021-05-14 11:31:22
5月14日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告，重申阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由300港元降至290港元。報(bào)告稱，阿里巴巴第三財(cái)季收入同比增長(zhǎng)37%，調(diào)整后的非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下EBITDA增長(zhǎng)31%，基本與該行及市場(chǎng)預(yù)期相符。5月13日晚間，阿里巴巴發(fā)布2021財(cái)年業(yè)績(jī)。截至2021年3月31日止財(cái)政年度，阿里巴巴營(yíng)收億元，同比增長(zhǎng)41%。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為億元，同比下降2%；歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為人民幣1,億元，凈利潤(rùn)為人民幣1,億元。
大和：將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)降至300港元，維持“買入”評(píng)級(jí)
2021-04-08 12:07:42
4月8日消息，據(jù)智通財(cái)經(jīng)報(bào)道，大和發(fā)布研究報(bào)告，將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)由325港元至300港元，降幅達(dá)7.7%，維持“買入”評(píng)級(jí)。報(bào)告顯示，投資者仍在關(guān)注監(jiān)管不確定性，而不確定性在過去兩個(gè)季度使公司基本面蒙上陰影。該行還表示，考慮到阿里巴巴對(duì)其社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)投資200億元人民幣，該投資的增加可能是一個(gè)主要負(fù)面關(guān)注，會(huì)令投資者擔(dān)憂，所以降低2022財(cái)年利潤(rùn)率預(yù)測(cè)。
中信證券維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)：依然看好其中長(zhǎng)期數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值
2021-05-14 09:08:07
5月14日消息，中信證券研報(bào)認(rèn)為，阿里巴巴發(fā)布FY2021Q4業(yè)績(jī)，核心商業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)，單季新增年活消費(fèi)者3200萬，線上實(shí)物GMV同增33%；云業(yè)務(wù)收入持續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)；公司預(yù)計(jì)2022財(cái)年收入將超過9300億元。中信證券認(rèn)為，盡管短期投入加大將影響利潤(rùn)增長(zhǎng)，但中長(zhǎng)期來看，科技創(chuàng)新領(lǐng)域的持續(xù)投入將進(jìn)一步加強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)壁壘，依然看好公司中長(zhǎng)期的數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值。維持公司美股及港股“買入”評(píng)級(jí)。

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