國信證券維持阿里巴巴“買入”評級 目標價136-144港元

4月18日消息，國信證券發(fā)研報指，阿里巴巴即將發(fā)布2023財年四季度財報。消費逐步回暖下，該行料2023財年第四季度實現(xiàn)營收2,059億元，同比+1%，環(huán)比-17%。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率11%，同比提升3個百分點，Non-GAAP歸母凈利率13%，同比提升3個百分點。該行續(xù)指，短期國內(nèi)消費復蘇進程緩慢，長期看阿里大模型在多場景應用空間廣闊，集團CEO張勇先生表示“阿里所有產(chǎn)品未來將接入大模型全面升級”，有望帶來效率提升和收入增長。小幅調(diào)整公司2023-2025財年收入預測至8664/9775/11257億元，調(diào)整幅度為-1.0%/-0.3%/0.0%。目前公司股價對應2024財年經(jīng)調(diào)整凈利潤PE為9.5倍，維持公司136-144港元目標價，據(jù)當前上漲空間為42%/49%，維持“買入”評級。