國信證券維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)136-144港元

4月18日消息，國信證券發(fā)研報(bào)指，阿里巴巴即將發(fā)布2023財(cái)年四季度財(cái)報(bào)。消費(fèi)逐步回暖下，該行料2023財(cái)年第四季度實(shí)現(xiàn)營收2,059億元，同比+1%，環(huán)比-17%。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率11%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)，Non-GAAP歸母凈利率13%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)。該行續(xù)指，短期國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢，長期看阿里大模型在多場景應(yīng)用空間廣闊，集團(tuán)CEO張勇先生表示“阿里所有產(chǎn)品未來將接入大模型全面升級(jí)”，有望帶來效率提升和收入增長。小幅調(diào)整公司2023-2025財(cái)年收入預(yù)測至8664/9775/11257億元，調(diào)整幅度為-1.0%/-0.3%/0.0%。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)2024財(cái)年經(jīng)調(diào)整凈利潤PE為9.5倍，維持公司136-144港元目標(biāo)價(jià)，據(jù)當(dāng)前上漲空間為42%/49%，維持“買入”評(píng)級(jí)。