富瑞：阿里巴巴-SW目標價微升至328港元 重申“買入”評級

4月9日消息，富瑞發(fā)布研究報告稱，將阿里巴巴-SW目標價由318港元微升至328港元，重申“買入”評級。

報告中稱，預期公司今年首季收入同比升57%至1790億元（人民幣，下同），其中客戶管理收入同比升35.5%至615億元人民幣，經(jīng)調(diào)整EBITA則同比升21%至240億元。

該行估計，阿里巴巴首季數(shù)碼傳媒及娛樂業(yè)務收入達73億元，同比升23%，而云計算業(yè)務估計同比增長49%至183億元，至于本地服務及菜鳥則分別達77億元及82億元。

富瑞認為，阿里巴巴有能力孕育新項目，并令它們?nèi)〉糜?，公司投資新業(yè)務，包括將淘寶雜貨店及淘寶特價版擴展至低端城市，加上發(fā)展其他策略業(yè)務如本地服務及東南亞電商Lazada，在網(wǎng)購方面，其豐富的產(chǎn)品選擇及技術(shù)提升均是公司的優(yōu)勢。

大和日前也發(fā)布研究報告，將阿里巴巴-SW目標價由325港元下調(diào)7.7%至300港元，維持“買入”評級。報告中稱，投資者仍在關(guān)注監(jiān)管不確定性，而不確定性在過去兩個季度，令公司基本面蒙上陰影，但該行強調(diào)，近期商品交易額走勢表明2021年3月底止財年第4季度，客戶管理收入有望保持強勁增長。

大和同時表示，降低2022財年利潤率預測，因為考慮到阿里巴巴對其社區(qū)團購業(yè)務投資200億元人民幣，對團購業(yè)務投資增加可能是一個主要負面關(guān)注，會令投資者擔憂。