快手高管解讀2022年Q2財(cái)報(bào)

8月24日消息，快手8月23日發(fā)布截至2022年6月30日止的第二季度及半年度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度快手總收入達(dá)217億元，同比增長(zhǎng)13.4%，主要是由于直播及電商業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；毛利98億元，同比增長(zhǎng)16.5%；經(jīng)營(yíng)虧損31億元，期內(nèi)虧損32億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為負(fù)14.1%。

今年上半年，快手收入達(dá)428億元，同比增長(zhǎng)18.3%；毛利186億元，同比增長(zhǎng)20.7%；經(jīng)營(yíng)虧損87億元，期內(nèi)虧損94億元。

圖源：快手微信公眾號(hào)

財(cái)報(bào)發(fā)布后，快手聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官程一笑，CFO金秉等高管出席了隨后舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)要點(diǎn)，并回答分析師提問。

圖源：截自快手官網(wǎng)

以下即為本次電話會(huì)議分析師問答環(huán)節(jié)實(shí)錄：

摩根士丹利分析師Alex Poon：我的問題有關(guān)快手電商。雖然受疫情影響，但公司二季度的GMV（商品交易總額）依然實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。能否請(qǐng)管理層與我們分享快手電商生態(tài)建設(shè)取得的進(jìn)展？公司以后如何應(yīng)對(duì)后疫情時(shí)代消費(fèi)者行為與習(xí)慣的變化？后疫情時(shí)代又會(huì)帶來哪些機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)？

程一笑：首先，二季度我們持續(xù)打造由信任驅(qū)動(dòng)的、體驗(yàn)的電商生態(tài)，并加快提升以直播間為超級(jí)銷售節(jié)點(diǎn)的轉(zhuǎn)化效率。信任是快手直播電商的基石，我們繼續(xù)完善了用戶權(quán)益的保障體系。快手“信任購(gòu)”相關(guān)權(quán)益訂單的覆蓋率進(jìn)一步提升，其中，“假一賠九”這種高賠率權(quán)益的覆蓋率在二季度已經(jīng)達(dá)到了50%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

我們進(jìn)一步完善平臺(tái)治理，“回頭客信任指數(shù)”體現(xiàn)在商品的購(gòu)買鏈路中。同時(shí)，我們進(jìn)一步加強(qiáng)了用戶對(duì)于商家以及平臺(tái)的信任?？焓值碾娚淘聫?fù)購(gòu)率保持在行業(yè)領(lǐng)先水平，二季度同比、環(huán)比均有提升。

如果說私域（流量）是商家在快手長(zhǎng)效經(jīng)營(yíng)的基本盤，那公域流量則能幫助商家快速度過“冷啟動(dòng)”階段，提升經(jīng)營(yíng)的天花板。本季度，我們著重加強(qiáng)公域流量的轉(zhuǎn)化效率，豐富、細(xì)化商品以及用戶的標(biāo)簽，提升了人貨匹配的精準(zhǔn)度。公域電商直播的GPM（直播間賣貨能力）實(shí)現(xiàn)了同比高雙位數(shù)百分點(diǎn)的提升，環(huán)比也在持續(xù)增長(zhǎng)。通過優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)，我們進(jìn)一步加強(qiáng)復(fù)購(gòu)以及私域流量的轉(zhuǎn)化，以形成高效的“公私域雙輪驅(qū)動(dòng)”模式。

本季度電商業(yè)務(wù)的超預(yù)期增長(zhǎng)也離不開供給側(cè)優(yōu)質(zhì)資源的持續(xù)引入。今年上半，年月度新入駐商家數(shù)量較去年同期顯著增加，增幅超90%。直播電商的商品展現(xiàn)、互動(dòng)功能的優(yōu)勢(shì)以及快手更高的轉(zhuǎn)化效率正逐漸被更多商家認(rèn)可、重視?？焓忠苍诜e極拓展優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)帶商家資源。我們計(jì)劃今年布局100個(gè)產(chǎn)業(yè)帶，上半年已經(jīng)超過了50%，覆蓋了十幾個(gè)行業(yè)。

品牌供應(yīng)端，我們持續(xù)“大搞品牌，大搞‘快品牌’”，為消費(fèi)者提供更豐富、優(yōu)質(zhì)的商品資源，進(jìn)一步建立品牌心智。二季度月動(dòng)銷品牌商家數(shù)同比增長(zhǎng)超200%，其中，某國(guó)際知名美妝品牌入駐首季就實(shí)現(xiàn)了月均GMV突破2億。“616購(gòu)物節(jié)”期間品牌GMV同比增長(zhǎng)超過5倍，月動(dòng)銷“快品牌”商家數(shù)量也實(shí)現(xiàn)了環(huán)比翻倍增長(zhǎng)。除了優(yōu)勢(shì)的服飾、美妝品類，“快品牌”同樣拓展到了食品飲料、家電、數(shù)碼、家居、百貨等類目。

另外，結(jié)合你的第二部分的問題，今年上半年疫情反復(fù)持續(xù)，很多商家感受到線下經(jīng)營(yíng)的壓力，探索線上渠道的意愿會(huì)更加強(qiáng)烈。同時(shí)，疫情也加速了其他傳統(tǒng)線上商家探尋新增長(zhǎng)渠道的步伐，這也助力我們加速引入新商家。快手今年持續(xù)強(qiáng)化對(duì)“冷啟”商家的扶持，建立了專屬流量詞，提供多樣化的產(chǎn)品營(yíng)銷手段和一對(duì)一的運(yùn)營(yíng)服務(wù)。同時(shí)，我們的服務(wù)商也會(huì)圍繞商家在初期經(jīng)營(yíng)階段遇到的諸如選品、經(jīng)營(yíng)等痛點(diǎn)問題提供更針對(duì)性的服務(wù)，幫助商家快速“冷啟”，實(shí)現(xiàn)他們的成長(zhǎng)躍遷。二季度新商家次月留存率環(huán)比、同比均保持了較大幅度的提升，實(shí)現(xiàn)了銷售額的躍遷，“冷啟”時(shí)間同比縮短了近15%。

除此之外，我們觀察到：在后疫情時(shí)代，用戶對(duì)于價(jià)格更加敏感，消費(fèi)也更加趨于理性。這與快手“實(shí)在人、實(shí)在貨、實(shí)在價(jià)”的理念非常契合。我們?yōu)橛心芰μ峁└唧w驗(yàn)性價(jià)比的商家?guī)砹烁嗟钠毓鈾C(jī)會(huì)，激勵(lì)這些商家不斷優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)，同時(shí)，持續(xù)提升商品履約、售后等方面的服務(wù)質(zhì)量，讓消費(fèi)者們買得實(shí)惠、買得放心。

盡管受疫情影響，非必需品消費(fèi)表現(xiàn)不景氣，但在快手，我們看到像美妝、家電等品類在大促期間仍然展現(xiàn)了比較好的恢復(fù)趨勢(shì)。疫情期間，必須消費(fèi)品如食品飲料等品類獲得了快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。雖然直播電商對(duì)食品飲料的滲透率還在比較低的水平，但主播對(duì)口感、味道的精準(zhǔn)表達(dá)，加之生動(dòng)的展示以及量販?zhǔn)降匿N售模式，同樣給了直播電商更大的發(fā)展空間。

信任電商，疊加了高速增長(zhǎng)的流量?jī)?yōu)勢(shì)以及不斷提升的匹配效率和商品供給，讓我們相信標(biāo)品在快手同樣擁有很大的滲透空間。同時(shí)，我們也在加大“快手小店”的入口、“搜索框”、“猜你喜歡”等半商城產(chǎn)品功能的建設(shè)力度，幫助我們將帶有明確購(gòu)物目的的用戶快速找到商品的購(gòu)買入口，更好地承接用戶的復(fù)購(gòu)需求，持續(xù)強(qiáng)化用戶在快手的購(gòu)買心智。從中長(zhǎng)期來看，我們相信以短視頻平臺(tái)為核心的直播電商行業(yè)GMV有機(jī)會(huì)達(dá)到6萬億人民幣，快手也會(huì)持續(xù)加強(qiáng)我們?cè)谛袠I(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位。

杰富瑞分析師Thomas Chong：請(qǐng)問管理層，快手將如何在降本增效的同時(shí)取得更好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)？

金秉：我們提前兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)打平，確實(shí)非常振奮人心。具體的優(yōu)化方面分成幾個(gè)部分。

第一，在毛利率的層面。首先，在保持業(yè)務(wù)收入規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，我們?cè)跇I(yè)務(wù)分成成本的管控上也取得了突破。隨著核心業(yè)務(wù)逐漸起量、業(yè)務(wù)規(guī)模和影響力提升，我們也進(jìn)行了更有效的分成機(jī)制創(chuàng)新與優(yōu)化，使得整體的分成成本占收比環(huán)比下降了2.5個(gè)百分點(diǎn)。其次，秉承“向技術(shù)要效率、以效率控成本”的理念，我們追求技術(shù)側(cè)極致的成本效率提升。在服務(wù)器的技術(shù)側(cè)，快手推動(dòng)資源的精細(xì)化治理、落地技術(shù)創(chuàng)新、顯著提升計(jì)算和存儲(chǔ)資源的使用率，以獲取最優(yōu)的單位資源成本。今年上半年，我們國(guó)內(nèi)的總時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)了40%以上，但是國(guó)內(nèi)千分鐘時(shí)長(zhǎng)帶寬成本同比顯著下降，帶寬及服務(wù)器成本占收比下降3個(gè)百分點(diǎn)以上，為集團(tuán)毛利率的提升做出了卓越貢獻(xiàn)。我們?cè)谝粢曨l的技術(shù)中進(jìn)行了先進(jìn)的技術(shù)攻關(guān)和應(yīng)用，同時(shí)結(jié)合多個(gè)視頻編解碼算法、圖像增強(qiáng)和音頻壓縮算法的落地應(yīng)用，顯著降低了總帶寬使用量。其中，自研編解碼算法KVC是業(yè)界首家大規(guī)模在線上應(yīng)用推全的次世代視頻算法標(biāo)準(zhǔn)。此外，我們大規(guī)模上線PCDN等端云一體技術(shù)，大幅提升了免費(fèi)、低成本帶寬的使用占比。

第二，在費(fèi)用層面。首先，在銷售及營(yíng)銷費(fèi)用方面。從去年三季度開始，我們?cè)诒ＷC用戶增長(zhǎng)的同時(shí)，通過組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、效率優(yōu)化、技術(shù)迭代等手段，使得單用戶獲客成本以及單DAU（日活躍用戶）維系成本保持下降的趨勢(shì)，逐步強(qiáng)化精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理。競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相較去年也有所緩和。今年二季度，在流量保持高速增長(zhǎng)、用戶創(chuàng)新高的情況下，銷售及營(yíng)銷費(fèi)用占收比同比下降18.5個(gè)百分點(diǎn)。

最后，在人員相關(guān)費(fèi)用層面。通過一系列的組織架構(gòu)迭代和提效工作，人力相關(guān)成本占收比也得到了顯著優(yōu)化，向行業(yè)的領(lǐng)先水平靠攏。通過內(nèi)部各方共同的努力，我們減虧的效果非常明顯。快手將會(huì)持續(xù)探索更多變現(xiàn)模式，提升變現(xiàn)效率，并堅(jiān)持高效增長(zhǎng)的路線，開源節(jié)流，為我們中長(zhǎng)期的價(jià)值持續(xù)釋放打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

瑞士信貸分析師Kenneth Fong：請(qǐng)問管理層“快招工”最近進(jìn)展如何？另外，快手對(duì)該業(yè)務(wù)未來的變現(xiàn)節(jié)奏與規(guī)劃又是什么？

程一笑：藍(lán)領(lǐng)的人口規(guī)模已經(jīng)超過4.5億，占全國(guó)勞動(dòng)人口的50%，是最大的招聘人群。但隨著人口紅利的消退、用工荒等問題的出現(xiàn)，藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為供給或用戶驅(qū)動(dòng)的行業(yè)。然而，我們關(guān)注到這些用戶以往并沒有收到很好的服務(wù)，藍(lán)領(lǐng)招聘行業(yè)存在很多痛點(diǎn)，比如信息不對(duì)稱、虛假信息橫行、履約質(zhì)量參差不齊等等。同時(shí)，用工企業(yè)同樣面臨著招聘轉(zhuǎn)化率低、招聘成本高、規(guī)模效應(yīng)差等亟待解決的問題。

在后疫情時(shí)代下，我們注意到了藍(lán)領(lǐng)招聘這一機(jī)遇。作為藍(lán)領(lǐng)用戶最喜愛的短視頻和直播平臺(tái)，快手有責(zé)任站出來為行業(yè)提供更好的解決方案，為廣大藍(lán)領(lǐng)用戶提供更優(yōu)質(zhì)的用戶體驗(yàn)，為眾多招聘企業(yè)提供更高效的轉(zhuǎn)化表現(xiàn)。

快手在線上藍(lán)領(lǐng)招聘的效率及體驗(yàn)方面的優(yōu)勢(shì)主要基于三個(gè)我們所具備的核心能力。

一是用戶規(guī)模的基礎(chǔ)能力。在今年二季度，我們的“快招工”業(yè)務(wù)的去重MAU（月活躍用戶）已經(jīng)超過了2.5億，是目前國(guó)內(nèi)用戶規(guī)模最大的線上藍(lán)領(lǐng)招聘平臺(tái)。用戶基礎(chǔ)對(duì)于商業(yè)轉(zhuǎn)化模型的影響同樣重要。相比日常的娛樂消費(fèi)，求職是相對(duì)低頻的用戶行為，藍(lán)領(lǐng)用戶一年要換三到五次工作。對(duì)于傳統(tǒng)平臺(tái)來說，用戶找完工作就會(huì)卸載或者不再活躍，因此會(huì)有大量的預(yù)算投入在獲客，那最終更高的經(jīng)營(yíng)與流量成本會(huì)由招聘企業(yè)來買單。而在快手，我們豐富的短視頻和直播內(nèi)容是用戶獲取和留存的關(guān)鍵，在此基礎(chǔ)上提供的招聘服務(wù)，展現(xiàn)了更好的經(jīng)營(yíng)效率，也為商家提供了更低的招聘成本。

二是信任場(chǎng)景的構(gòu)建能力。“信任”在藍(lán)領(lǐng)招聘的場(chǎng)景中異常關(guān)鍵。比如在第二產(chǎn)業(yè)藍(lán)領(lǐng)求職中，80%是異地求職，再疊加疫情的影響，對(duì)企業(yè)和崗位的了解就顯得很重要，（快招工）可以很好的節(jié)約求職成本?？焓值闹辈セ?dòng)模式可以讓用戶更清晰地了解辦公環(huán)境、工作內(nèi)容等關(guān)鍵信息，同時(shí)建立對(duì)主播和企業(yè)的信任，這種真實(shí)、實(shí)時(shí)的互動(dòng)信任求職體驗(yàn)是傳統(tǒng)搜索和信息展示模式滿足不了的。進(jìn)入到線下履約環(huán)節(jié)，由于主播已經(jīng)在快手上沉淀了寶貴的用戶資產(chǎn)，主播有更大的動(dòng)力做好履約?？焓忠矠橛脩籼峁┝送对V渠道，這種互信公開監(jiān)督下所逐步建立起的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)意識(shí)和信任模式，在體驗(yàn)和轉(zhuǎn)化效果上會(huì)遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的博弈模式，最終降低虛假信息的發(fā)布和線下履約對(duì)用戶的欺騙。

三是分發(fā)和匹配能力?？焓铸嫶?、豐富的流量結(jié)構(gòu)非常擅長(zhǎng)進(jìn)行全國(guó)性分發(fā)，對(duì)于藍(lán)領(lǐng)招聘業(yè)務(wù)來說，便更有利于做高效的流量匹配、形成規(guī)模效應(yīng)，非常適合做短時(shí)間、大規(guī)模的批量招聘。我們行業(yè)領(lǐng)先的MMU技術(shù)可以深入理解內(nèi)容，并結(jié)合用戶特征識(shí)別更好地做數(shù)據(jù)“冷啟”，引入長(zhǎng)期積累的算法技術(shù)，進(jìn)行供需精準(zhǔn)匹配、加大公域流量分發(fā)、提升觀看次數(shù)和成交率，最終形成高效、精準(zhǔn)、真實(shí)的服務(wù)鏈路。根據(jù)招聘方的反饋，我們的入職成功率在行業(yè)內(nèi)很有競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于企業(yè)來說，（快招工）是最高效的選擇之一。

總的來說，在藍(lán)領(lǐng)招聘賽道，快手模式的先進(jìn)性、直播的實(shí)時(shí)互動(dòng)性以及快手的信任基因讓藍(lán)領(lǐng)用戶求職門檻更低、企業(yè)的實(shí)際轉(zhuǎn)化效果更好。

我們?cè)诮跇I(yè)務(wù)上也取得了一些關(guān)鍵成果。今年六月，也就是我們上線“快招工”半年左右的時(shí)候，快手的簡(jiǎn)歷日投遞峰值數(shù)已超過36萬，量級(jí)迅速攀升至行業(yè)第二。但我們?cè)谙嚓P(guān)資源的投入上顯著低于其他藍(lán)領(lǐng)招聘平臺(tái)。隨著業(yè)務(wù)體量的增大，我們?cè)谒{(lán)領(lǐng)招聘行業(yè)也形成了一定的增量：越來越多的企業(yè)、中介、主播主動(dòng)尋求與快手合作，甚至將業(yè)務(wù)重心遷移至快手。這有利于飛輪效應(yīng)的形成以及用戶心智、內(nèi)容護(hù)城河的建立。截至六月底，我們的合作企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過十萬家。

同時(shí)，我們看到藍(lán)領(lǐng)招聘業(yè)務(wù)與平臺(tái)核心消費(fèi)指標(biāo)出現(xiàn)同向性。藍(lán)領(lǐng)招聘這類產(chǎn)業(yè)內(nèi)容在一定程度上滿足了用戶的生活需求，快手的用戶也因此更喜愛我們的平臺(tái)，從而帶來了多方面價(jià)值的共振。

變現(xiàn)方面，我們也開始進(jìn)行了小規(guī)模的廣告業(yè)務(wù)嘗試，初步來看效果不錯(cuò)。其他更深度的業(yè)務(wù)變現(xiàn)模式也在保持探索。今年，我們會(huì)持續(xù)打磨業(yè)務(wù)和內(nèi)容、做大報(bào)名規(guī)模、提升流量使用效率并跑通商業(yè)模式。我們預(yù)計(jì)到2025年至2026年，藍(lán)領(lǐng)線上滲透率可以達(dá)到30%，線上藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)規(guī)模屆時(shí)也有望達(dá)到千億人民幣。

我們希望憑借快手自身優(yōu)勢(shì)幫助行業(yè)改善體驗(yàn)、盡快提升線上化率，在未來線上藍(lán)領(lǐng)招聘的千億市場(chǎng)中取得領(lǐng)先份額。