快手高管解讀2022年Q3財報

11月23日消息，快手昨日發(fā)布截至2022年9月30日止三個月及九個月的未經(jīng)審核合并業(yè)績，財報顯示，該公司第三季度營收231.3億元，同比增長12.9%；國內(nèi)業(yè)務經(jīng)營利潤超3.75億元，環(huán)比增長近3倍。

2022年第三季度，快手應用平均日活躍用戶達3.63億，同比增長13.4%；平均月活躍用戶達6.26億，同比增長9.3%。截至2022年9月底，快手應用累計互關(guān)用戶對數(shù)達235億對，同比大幅增長63.1%。

財報發(fā)布后，快手聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官程一笑，CFO金秉等高管出席隨后舉行的財報電話會議，解讀財報要點，并回答分析師提問。

以下即為本次電話會議分析師問答環(huán)節(jié)實錄：

瑞士信貸分析師Kenneth Fong：我的問題有關(guān)商業(yè)化。我想請教管理層，廣告主在投放預算等方面近期的恢復情況如何？在未來的6-12個月，我們應該如何看待廣告市場的趨勢？在宏觀不確定的情況下，快手計劃如何應對？

程一笑：進入下半年后，整體廣告市場的恢復情況相對較弱。根據(jù)第三方機構(gòu)的預計，2022年全年線上廣告大盤增速會在中個位數(shù)左右，這也反映在了我們本季度線上營銷服務收入同比增速放緩上面。但是正如我之前發(fā)言中所提到的，我們會通過提升商業(yè)化的產(chǎn)品積淀能力、精細化垂直行業(yè)管理和服務等措施，更好地應對市場環(huán)境并取得突破。

內(nèi)循環(huán)方面，得益于平臺流量和閉環(huán)生態(tài)的轉(zhuǎn)化效率優(yōu)勢，內(nèi)循環(huán)廣告收入保持了健康的漲勢。除了持續(xù)拉動“短視頻+直播帶貨”的內(nèi)循環(huán)用戶投放外，我們還進行了產(chǎn)品的策略升級，通過推薦算法迭代、短視頻引流、混投等策略優(yōu)化了投放效果。

外循環(huán)方面，我們的外循環(huán)廣告客戶的重點行業(yè)，比如網(wǎng)服、電商、游戲等均在第三季度受到宏觀環(huán)境的影響。這些行業(yè)的很多客戶從年初開始持續(xù)進行降本增效，所以三季度在預算方面受到的影響就比較大。我們同時也在恢復節(jié)奏相對比較快的一些行業(yè)，比如快消、食品、飲料、交通這些行業(yè)持續(xù)深耕。但是在整體行業(yè)增速放緩的背景下，我們認為只有不斷地修煉內(nèi)功、把商業(yè)化底層能力做扎實，才能在可預見的未來，當市場趨好及消費復蘇時抓住更多銷售機會和市場份額。具體做法包括：

第一，不斷推進客戶增長項目，通過本地扶持策略和渠道不斷引入本地客戶；第二，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)研和基建能力、加強用戶商業(yè)化標簽體系的建設、完善生產(chǎn)模型、提升廣告推送的精準度，進而提升轉(zhuǎn)化效率；第三，持續(xù)拓展流量資源、推進外循環(huán)廣告原生化，例如流量助推以及通過原生廣告方式接入更多流量，帶動曝光和單價雙增長，優(yōu)化流量策略、提升轉(zhuǎn)化效率，提升廣告曝光及轉(zhuǎn)化效果。例如“混排”用戶瀏覽作品的上下文內(nèi)容、對廣告進行重復曝光、點擊和轉(zhuǎn)化預估校準，進而提高轉(zhuǎn)化模型的準確率和投放效率，并通過閉環(huán)的數(shù)據(jù)和體驗優(yōu)勢提升轉(zhuǎn)化后的效果。

總之，我們對整體線上廣告大盤的恢復節(jié)奏持續(xù)保持觀望，也保持著對市場的長期信心。無論短期市場如何波動，通過磨練團隊和強化基礎能力，我們堅信從長期來看，快手在線上廣告市場的份額能夠不斷提升。

高盛分析師Lincoln Kong：我的問題關(guān)于快手電商。能否請管理層與我們分享一下公司三季度以來活躍買家下單頻次以及客單價方面的趨勢？現(xiàn)在進入了四季度，能否為我們介紹一下快手“雙十一”的情況？全年GMV（商品交易總額）的目標是否有變化？我們也看到快手開放了淘寶、京東的外鏈，這會對快手整體的閉環(huán)電商生態(tài)產(chǎn)生怎樣的影響？

程一笑：首先，關(guān)于三季度電商的消費者數(shù)據(jù)。三季度快手的月活躍買家數(shù)突破了一億大關(guān)，付費滲透率超過15%，同、環(huán)比持續(xù)提升。這背后的驅(qū)動因素包括：一，我們重點展開了多層場景滲透，在傳統(tǒng)場景（直播間）以外拓展短視頻場景，同時加強“快手小店”、“猜你喜歡”等基礎設施建設，提升用戶活躍度；二，我們實現(xiàn)了更加精準、精細化的補貼策略；三，我們持續(xù)加強活躍買家的防流失策略，完善了用戶評分及反饋系統(tǒng)、優(yōu)化用戶體驗，同時積極識別“受傷”用戶并進行了定向召回和體驗關(guān)懷。

三季度快手的月下單頻次環(huán)比保持了提升趨勢，客單價同、環(huán)比均保持提升。雖然疫情和經(jīng)濟大環(huán)境導致短期內(nèi)消費疲軟，用戶購買力受到進一步影響，但隨著平臺持續(xù)豐富供給、培養(yǎng)“快品牌”、加強電商生態(tài)建設、進一步優(yōu)化匹配及轉(zhuǎn)化效率、持續(xù)轉(zhuǎn)化高質(zhì)量買家等方面的努力，用戶的購物心智也在逐步強化。

其次，關(guān)于快手“雙十一”的情況。“116電商節(jié)”期間，我們繼續(xù)挖掘電商在短視頻方面的潛力，電商短視頻訂單量增速顯著，同比增長超過500%，買家數(shù)同比增長超過40%，搜索訂單量同比增長超70%。另外，我們今年一直在通過政策、流量等扶持，加速“快品牌”商家成長、提升“快品牌”商家的服務能力。“116電商節(jié)”期間“快品牌”表現(xiàn)突出，GMV同比增長超過80%。品牌商家方面，通過強大區(qū)域沉淀能力、品牌的強項經(jīng)營、夯實有力的基礎，今年的“116超級品牌日”活動，多個品牌通過創(chuàng)意玩法、短視頻種草、GMV挑戰(zhàn)賽等營銷方式深入觸達用戶，活動全周期內(nèi)品牌直播GMV環(huán)比提升了238%。

快手的電商生態(tài)日趨成熟，在“電商大促節(jié)”開放淘寶及京東外鏈，我們希望能進一步豐富供給、滿足用戶多樣化的消費需求。短期來看，開放外鏈對整體GMV大盤貢獻非常有限，也不會成為主要GMV增長的驅(qū)動因素；長期來看，我們會從用戶體驗的角度進一步評估，保持未來合作的彈性。

摩根士丹利分析師Alex Poon：我的問題有關(guān)財務。管理層能否評估一下今年降本增效的情況？明年是否會繼續(xù)推進降本增效？這背后有哪些考慮因素？管理層能否為我們提供公司的盈利時間表指引？

金秉：回顧今年過去的三個季度，我們的降本增效舉措還是顯示了非常積極的效果。國內(nèi)業(yè)務提前兩個季度在經(jīng)營層面實現(xiàn)了盈利，國內(nèi)業(yè)務經(jīng)營利潤額也環(huán)比持續(xù)攀升，這主要得益于我們成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及運營效率的提升。同時，快手海外業(yè)務收入穩(wěn)步增長，經(jīng)營虧損也同比大幅收窄。

之前程一笑也介紹了我們近期在組織架構(gòu)和人員方面的調(diào)整，相信在商業(yè)生態(tài)委員會的領(lǐng)導之下，我們會進一步促進電商、商業(yè)化、直播等變現(xiàn)業(yè)務的生態(tài)建設和系統(tǒng)融合，使得各業(yè)務之間的資源使用效率進一步提升，從而使我們的成本費用投入也可以更好地匹配不同業(yè)務發(fā)展的需求。

關(guān)于整體集團的盈利時間表，我們目前正在制定2023年的全年預算。在明年三月發(fā)布第四季度及全年業(yè)績的時候，我們會有更多的細節(jié)與大家分享。

杰富瑞分析師Thomas Chong：我的問題有關(guān)快手新業(yè)務的發(fā)展。管理層能否多分享一下有關(guān)快手本地化、“快招工”等業(yè)務的最新進展？

程一笑：快手“本地生活”升級為獨立的業(yè)務部之后，目前主要工作在以下幾個方面：一，近期完成組織架構(gòu)調(diào)整，業(yè)務仍在跑通系統(tǒng)階段；二，通過持續(xù)優(yōu)化交易鏈路、推進算法及C端用戶交易體驗，提升運營效率；三，重點開拓快手具有優(yōu)勢、用戶需求可以被進一步滿足且商家資源豐富的地區(qū)，打造MVP城市；四，嚴格控制投入量級，目前“本地生活”業(yè)務主要投入是在人員成本、業(yè)務發(fā)展初期階段給予用戶端的補貼以及對服務商分層機制等方面。未來，我們計劃根據(jù)業(yè)務進展情況，不斷動態(tài)調(diào)整對“本地生活”業(yè)務的階段性投入規(guī)模。

“快招工”業(yè)務在第三季度已經(jīng)升級為“快聘”業(yè)務，旨在加強用戶和商家的品牌影響力。三季度，我們擴充了崗位豐富度、提升簡歷質(zhì)量以及崗位匹配度，活躍崗位（即指有用戶提交簡歷的崗位）數(shù)量環(huán)比第二季度增長超過30%。除大家常規(guī)了解的工廠普工外，包括餐飲服務、家政保潔和超市零售等類目下的活躍崗位數(shù)在第三季度環(huán)比增長超過70%。短視頻待崗也在三季度取得了進展，短視頻渠道的簡歷占比已經(jīng)從第二季度的約10%提升至第三季度的約三分之一。商業(yè)化方面，目前我們處于打通數(shù)據(jù)基建、打磨直播內(nèi)容、跑通商業(yè)模式的階段，尚未開始進行大規(guī)模的商業(yè)變現(xiàn)，我們會在未來業(yè)務模式更加趨于成熟的時候再與大家分享進展。

總之，短視頻和直播仍然在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的內(nèi)容和社交產(chǎn)品中處于高維位置，有非常強的滲透率，可以產(chǎn)生更加多樣的協(xié)調(diào)關(guān)系和可延展的使用場景。除本地化和“快聘”以外，我們還會持續(xù)通過探索“理想家”、“快相親”等產(chǎn)品形式，為用戶提供更豐富的短視頻和直播內(nèi)容，滿足用戶在更多場景下的服務需求。