9月25日消息，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持快手-W“買入”評級，2023/24年76/122億元經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)期不變，目標價90港元。投資人關(guān)注重點在電商和廣告增長，該行認為供給側(cè)及新場域拓展（短視頻和泛貨架）將持續(xù)拉動電商交易規(guī)模增長，電商內(nèi)循環(huán)廣告收入增長確定性強，外循環(huán)廣告隨客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化長期增長或快于行業(yè)。另維持2023年公司電商1.2萬億元GMV（+32%）/廣告收入（+22%）增長預(yù)期。

截自雪球官網(wǎng)

電商方面，公司短視頻和泛貨架將貢獻GMV增量，貨架場將于雙十一前全面上線。管理層介紹約70%電商用戶來自三線及以下城市，低線消費升級持續(xù)，消費力仍未被充分開發(fā)，人均付費和LTV均有增長空間。受益于供給側(cè)扶持政策，2季度月動銷商家數(shù)同比+60%，9月中小達人日均動銷賣家數(shù)較1月增141%。泛貨架逐步推進，承接確定性消費需求。流量側(cè)兼顧交易效率和內(nèi)容吸引力，短視頻+直播交易效率同比提升40%。

廣告方面，快手變現(xiàn)效率仍有提升空間，原生廣告推進帶動商業(yè)化擴容。2季度，快手在中國內(nèi)地時長份額10%，但廣告收入份額5.1%，顯示商業(yè)化變現(xiàn)效率仍有提升空間。主要策略包括：基于四類廣告主需求強化服務(wù)能力，如下載激活類需求，通過建立垂直行業(yè)及客戶私有模型，滿足客戶深度化需求，而搜索廣告貢獻新場景增量，2季度搜索廣告收入同比翻倍，商業(yè)化搜索詞滲透率12.7%，仍有較大提升空間。大幅推進原生廣告（可提升50%自然流量，ROI優(yōu)于非原生廣告7%），實現(xiàn)商業(yè)化擴容。

另據(jù)了解，富瑞近日發(fā)布研究報告稱，予快手-W“買入”評級，目標價113港元。公司管理層認為內(nèi)容生態(tài)、產(chǎn)品能力及流量策略至關(guān)重要;預(yù)計第三季用戶平均每日使用時間表現(xiàn)理想，全年有望達到120分鐘。日均活躍用戶接近4億戶，用戶體驗及商業(yè)化將未來關(guān)注重點。

截自雪球官網(wǎng)

報告中稱，快手具多種廣告模式，對用戶的取向有深入了解，對于廣告商十分重要，豐富的內(nèi)容生態(tài)及廣告商的預(yù)算增加，均對快手有利，預(yù)計視頻播放量及廣告投放都有高質(zhì)量增長，而在內(nèi)地民眾花費更多時間收看短視頻及直播下，快手是主要受惠者。

值得一提的是，據(jù)Tech星球報道，快手于近期上線了一款全新的“快手本地商家”APP。據(jù)悉，該產(chǎn)品是本地生活商家經(jīng)營平臺，商家入駐后可實現(xiàn)門店管理、發(fā)布商品、核銷訂單、經(jīng)營結(jié)算等功能，類似于抖音生活服務(wù)的商家后臺“抖音來客”。

截自安卓手機應(yīng)用商城

通過體驗發(fā)現(xiàn)，快手本地商家APP能夠為商家提供多項服務(wù)。首先，是“門店管理”，能夠便捷認領(lǐng)線下門店，高效管理門店信息；其次，是“發(fā)布商品”，可以發(fā)布和管理快手上的團購商品；此外，還能夠使用還產(chǎn)品，一鍵核銷用戶訂單，并查看訂單數(shù)據(jù)。