交銀國(guó)際維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)124港元

10月12日消息，交銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)124港元，看好淘天流量及變現(xiàn)復(fù)原趨勢(shì)，以及國(guó)際電商、菜鳥的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位。截至10月12日11:59，阿里巴巴報(bào)85.85港元，漲1.48%，成交量1385.53萬股，成交額11.92億港元，總市值1.76萬億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

該行預(yù)覽阿里巴巴2024財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)季度收入同比增長(zhǎng)8.2%至2242億元，較先前預(yù)測(cè)下調(diào)2%；調(diào)整后EBITA為415億元，同比增長(zhǎng)15%；利潤(rùn)率19%，同比提升2個(gè)百分點(diǎn)。該行維持9月底止季度內(nèi)地電商GMV及客戶管理（CMR）年比分別增加3%及4.6%的預(yù)期。

摩根大通研報(bào)則顯示，考慮到阿里巴巴與微信流量的深度合作以及為商家提供的新營(yíng)銷工具，對(duì)12月季度收入增長(zhǎng)前景保持樂觀?；?024財(cái)年15倍市盈率預(yù)測(cè)，重申對(duì)阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí)，港股目標(biāo)價(jià)145港元，美股目標(biāo)價(jià)150美元。

此前，阿里媽媽與騰訊廣告進(jìn)一步深化合作：微信視頻號(hào)、朋友圈、小程序等廣告流量通過阿里媽媽UD效果投放，可直跳淘寶、天貓商家的店鋪、商品詳情及淘寶直播間。同時(shí)，雙方還將在人群互補(bǔ)、系統(tǒng)共建等方面，展開深度融合，滿足商家在店鋪、直播、內(nèi)容3大經(jīng)營(yíng)中心的不同經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 

（圖源 淘寶官方）

摩根大通預(yù)計(jì)，阿里2024財(cái)年第二季收入按年增長(zhǎng)8%至2,250億元，比市場(chǎng)預(yù)期低1%，相信國(guó)際業(yè)務(wù)和菜鳥跨境業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，將部分抵銷中國(guó)零售商業(yè)客戶管理疲軟的收入。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)按年增長(zhǎng)13%至380億元，比市場(chǎng)預(yù)期低5%，因認(rèn)為市場(chǎng)過度看好中國(guó)零售商業(yè)客戶管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，而且線下業(yè)務(wù)（零售、本地服務(wù)和娛樂）的比較基礎(chǔ)與6月季度相比更加艱難。

阿里最新財(cái)報(bào)顯示，阿里2024財(cái)年第一季度營(yíng)收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長(zhǎng)14%；凈利潤(rùn)330.00億元，與上年同期的凈利潤(rùn)202.98億元相比增長(zhǎng)63%；不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）的凈利潤(rùn)為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長(zhǎng)48%。

圖截自阿里巴巴2024財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)