中信證券維持阿里巴巴-SW “買入”評級

8月4日消息，中信證券布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW “買入”評級，2022-24財(cái)年收入預(yù)測9303/11704/14，207億元，同比增30%/26%/21%；凈利潤（Non-GAAP）預(yù)測1672/1905/2120億元，同比-3%/+14%/+11%，現(xiàn)價(jià)對應(yīng)公司港股PE（Non-GAAP）21x/19x/17x。

該行提到，6月季度公司整體增長穩(wěn)健，回購規(guī)模從100億美元提升至150億美元。業(yè)務(wù)亮點(diǎn)上，6月季度公司核心商業(yè)增長穩(wěn)健，新增AAC1700萬，持續(xù)推進(jìn)消費(fèi)產(chǎn)品矩陣建設(shè)；社區(qū)商業(yè)平臺建設(shè)進(jìn)展顯著，國際業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁，菜鳥發(fā)展勢頭良好；本地生活業(yè)務(wù)加強(qiáng)商家基礎(chǔ)建設(shè)，6月季度餓了么訂單量同增50%；云計(jì)算受大客戶影響收入增速略有放緩，EBITA連續(xù)三季度為正等。

該行稱，目前股價(jià)已反映公司新業(yè)務(wù)投入對業(yè)績增長影響的悲觀預(yù)期，及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)帶來的估值偏好下降。該行看到，伴隨著阿里巴巴新業(yè)務(wù)的不斷推進(jìn)，公司的技術(shù)和服務(wù)能力呈現(xiàn)明顯提升態(tài)勢，公司作為行業(yè)龍頭，數(shù)字化商業(yè)服務(wù)領(lǐng)域綜合競爭優(yōu)勢顯著領(lǐng)先，該行持續(xù)看好公司中長期競爭力與數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺的稀缺價(jià)值，對公司中長期保持樂觀。

昨日晚間，阿里巴巴發(fā)布的截至2021年6月30日的2022財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴營收2057.40億元（約合318.65億美元），同比增長34%；若不考慮合并高鑫零售的影響，營收為1873.06億元（約合290.10 億美元），同比增長22%；凈利潤為428.35億元（約合66.34億美元），同比增長8%。

受此消息利好，除了中信證券給予阿里巴巴港股“買入”評級以外，交銀國際重申阿里巴巴“買入”評級，目標(biāo)價(jià)降6.3%至296港元，認(rèn)為公司目前股價(jià)具吸引力，相當(dāng)于2021年23倍市盈率，對應(yīng)電商平臺市盈率8倍；高盛則維持阿里巴巴“買入”評級，目標(biāo)價(jià)321港元；瑞信則維持阿里巴巴-SW“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)降7.7%至226港元。

截至發(fā)稿，阿里巴巴港股跌0.620%，報(bào)價(jià)192.3港元/股，市值為41816.47億港元。