美銀證券重申快手“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至85港元

8月1日消息，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申快手-W“買入”評級，上調(diào)2023至24年每股盈利預(yù)測257%及11%，至0.75/2.73元人民幣，以反映下半年業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強勁勢頭的預(yù)期，以及來自快手成為杭州第19屆亞運會持權(quán)轉(zhuǎn)播商的流量支持，目標(biāo)價由80港元上調(diào)至85港元。

報告中稱，公司發(fā)盈喜，預(yù)計上半年盈利取得多于5.6億元人民幣，意味著第二季盈利多于14億元人民幣，好過市場及該行預(yù)期，相信是由高利潤率模式業(yè)務(wù)的強勁增長、更審慎的獲客成本支出，以及更好的經(jīng)營杠桿驅(qū)動。

（圖源雪球截圖）

值得一提的是，快手日前發(fā)布正面盈利預(yù)告（以下簡稱公告）。公告稱，本公司董事會謹(jǐn)此知會本公司股東及有意投資者，基于董事會目前可得的財務(wù)資料，截至2023年6月30日止六個月，預(yù)期錄得本集團(tuán)凈利潤不低于人民幣5.6億元，較2022年同期本集團(tuán)錄得的凈虧損約人民幣94.3億元，實現(xiàn)扭虧為盈。

董事會認(rèn)為扭虧為盈主要是由于用戶規(guī)模的增長及生態(tài)系統(tǒng)的繁榮；得益于強大的變現(xiàn)策略，收入實現(xiàn)強勁增長；運營效率的持續(xù)改善。

（圖源港交所官網(wǎng)截圖）

此外，今年5月，快手發(fā)布截止2023年3月31日止三個月業(yè)績公告。一季度快手營收252.2億元，同比增長19.7%；調(diào)整后凈利潤4200萬元，去年同期虧損37.2億元。快手首次錄得自2021年于聯(lián)交所上市以來集團(tuán)層面的經(jīng)調(diào)整利潤凈額。同時，快手一季度三個業(yè)務(wù)分部（在線營銷服務(wù)、電商和直播）的收入均加速增長，跑贏各自所處行業(yè)。快手國內(nèi)業(yè)務(wù)連續(xù)第四個季度實現(xiàn)營業(yè)利潤， 海外分部的經(jīng)營虧損亦環(huán)比收窄45.1%。

具體來說，一季度快手在線營銷服務(wù)收入同比增長15.1%至約人民幣131億元，占總收入的51.8%，主要受平臺進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，優(yōu)化產(chǎn)品能力及精細(xì)化行業(yè) 管理策略所推動。電商方面，快手一季度電商商品交易總額同比增長28.4%，達(dá)人民幣2248億元；通過達(dá)人分銷渠道的商品交易總額同比增長超50%；月均入駐品牌數(shù)量同比增長約30%，品牌商品交易總額增速遠(yuǎn)超整個平臺；品牌自播的商品交易總額同比增長約70%。