瑞銀維持阿里巴巴-SW“買入”評級 目標(biāo)價(jià)降至128港元

4月11日消息，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，將阿里巴巴-SW 2024財(cái)年息稅后凈利潤預(yù)測輕微下調(diào)2.1%至1,655億元，意味同比上升14.5%，同時(shí)將其H股目標(biāo)價(jià)降至128港元，維持“買入”評級。對阿里重組更趨樂觀，并相信管理層愿意透過放棄控制權(quán)和分拆六大業(yè)務(wù)等，較內(nèi)地同業(yè)走得更前。

該行將阿里今年3月底止末財(cái)季收入預(yù)測下調(diào)0.8%至2,098億元人民幣（下同），并將其客戶管理收入（CMR）預(yù)測稍微上調(diào)0.5%至609億元，但下調(diào)內(nèi)地商務(wù)其他和國際商務(wù)收入預(yù)測。至于截至明年3月底止2024財(cái)年，將阿里收入預(yù)測下調(diào)1%至9,861億元，客戶管理收入預(yù)測則3,171億元，意味同比上升9%。

大和近日也發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，估計(jì)其旗下菜鳥及本地服務(wù)業(yè)務(wù)分拆上市可能性增加，同時(shí)外部融資也可為集團(tuán)釋放價(jià)值，在股票期權(quán)計(jì)劃下員工利益與相關(guān)事業(yè)群更好地結(jié)合在一起，有助提高員工士氣及留存率。

報(bào)告中稱，公司董事長兼首席執(zhí)行官張勇就“1+6+N”組織架構(gòu)重組方案發(fā)表員工內(nèi)部信，宣布將成立六個(gè)新大事業(yè)群，包括云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)及大文娛集團(tuán)，并實(shí)行各業(yè)務(wù)集團(tuán)和業(yè)務(wù)公司董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制。

大和提到，阿里內(nèi)部信還指出將實(shí)行控股公司架構(gòu)，每個(gè)大事業(yè)群和其他投資將保留籌集外部資金和尋求上市的靈活性，當(dāng)中淘寶天貓商業(yè)除外。大和認(rèn)為，業(yè)務(wù)重組及成立新事業(yè)群符合預(yù)期，令各項(xiàng)業(yè)務(wù)可以在競爭加劇的情況下更快地響應(yīng)市場變化，對營運(yùn)應(yīng)不會(huì)造成太多影響。

值得一提的是，在今日舉辦的阿里云峰會(huì)上，阿里云智能首席技術(shù)官周靖人正式宣布推出大語言模型通義千問。周靖人介紹稱，通義千問是一個(gè)超大規(guī)模的語言模型，功能包括多輪對話、文案創(chuàng)作、邏輯推理、多模態(tài)理解、多語言支持。

據(jù)介紹，通義千問能夠跟人類進(jìn)行多輪的交互，也融入了多模態(tài)的知識理解，且有非常強(qiáng)的文案創(chuàng)作能力，能夠續(xù)寫小說，編寫郵件等，可以極大提升工作效率。在視頻演示中，通義千問可以實(shí)現(xiàn)例如調(diào)用差旅接口推薦差旅產(chǎn)品，視頻會(huì)議中自動(dòng)生成會(huì)議摘要；也可以作為智能購物助手，自動(dòng)推薦品牌、產(chǎn)品等，提升購物體驗(yàn)。

阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO、阿里云智能集團(tuán)CEO張勇在云峰會(huì)上表示，阿里巴巴所有產(chǎn)品未來都將接入“通義千問”大模型，進(jìn)行全面改造。包括天貓、釘釘、高德地圖、淘寶、閑魚、餓了么、優(yōu)酷、盒馬、淘票票等等。