摩通予快手-W“增持”評級 目標(biāo)價降至80港元

3月28日消息，摩通日前發(fā)表報告，予快手-W“增持”評級，目標(biāo)價由93港元降至80港元。該行指，快手盈利有很大的提升。

該行預(yù)計，由于快手在時間花費上相對于其他媒體平臺具有持續(xù)的優(yōu)勢，以及較低的廣告負(fù)荷，預(yù)計快手將繼續(xù)在三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域（直播、廣告和電子商務(wù)）獲得市場份額。同時預(yù)計今年廣告收入將加速增長，料同比增幅為33%。

該股現(xiàn)報55.75港元，總市值2415.20億港元。

中金近期也發(fā)布快手研究報告，關(guān)注快手分別于近期舉辦的房產(chǎn)2022年度總結(jié)大會及商業(yè)化磁力大會。中金預(yù)計快手業(yè)務(wù)表現(xiàn)有望受益于經(jīng)濟環(huán)境回暖和消費需求復(fù)蘇，給予公司“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價93港幣，較當(dāng)前股價存在68.9%上行空間。

中金分析師評論認(rèn)為，快手近期提出的商業(yè)化新產(chǎn)品、新工具，聚焦在商業(yè)化流量擴容、提效。流量表現(xiàn)方面，3Q22快手短視頻播放次數(shù)單日峰值超1,000億次，2023年1月快手搜索日頁面瀏覽量峰值超6億次，創(chuàng)作者主頁當(dāng)前有近200億次日播放量。

商業(yè)化產(chǎn)品方面，對應(yīng)上述流量場景，2023年快手計劃重點推出：搜索廣告產(chǎn)品，通過搜索頁品牌專區(qū)、效果廣告等形成內(nèi)容推薦到主動搜索的閉環(huán)轉(zhuǎn)化，截至2023年2月快手搜索客戶數(shù)量同比增長近9倍；磁力萬合，將創(chuàng)作者私域流量與商業(yè)化內(nèi)容進(jìn)行匹配，在提升私域流量和原生內(nèi)容變現(xiàn)效率的同時創(chuàng)作者亦能獲得增量收益；全店ROI，由客戶設(shè)定整體經(jīng)營ROI目標(biāo)，平臺基于全域流量進(jìn)行組合式投放分配，強化平臺與客戶協(xié)同，并給予客戶確定性經(jīng)營抓手。

服務(wù)工具方面，快手對于智能化投放、數(shù)據(jù)模型基建、磁力金牛移動端等產(chǎn)品進(jìn)行升級，旨在降低投放行為成本、助力客戶降本增效。

中金認(rèn)為，快手新商業(yè)產(chǎn)品建設(shè)有望挖掘平臺現(xiàn)有流量尤其私域流量潛力，同時將商業(yè)化、電商、主站等流量池深度融合釋放協(xié)同效能。植根短視頻直播生態(tài)，從“內(nèi)容新市井”到“經(jīng)營新市井”，依托于短視頻直播形式的包容性，近年來平臺內(nèi)容生態(tài)與小游戲、本地生活、招聘、相親、房產(chǎn)等業(yè)態(tài)進(jìn)一步結(jié)合。

該機構(gòu)分析，快手正積極探索新業(yè)務(wù)模式，深入經(jīng)營腹地，其中：房產(chǎn)業(yè)務(wù)“快手理想家”定位于面向新一線及二三線城市的居住購房需求，搭建直播短視頻房產(chǎn)知識、信息與交易服務(wù)平臺，截至2022年底業(yè)務(wù)合作城市超70個，2022年GTV超過100億元；招聘業(yè)務(wù)“快聘”于2023年春節(jié)期間舉辦新春招工會，上線近45萬個崗位，單日簡歷投遞量峰值超50萬份；付費短劇業(yè)務(wù)2022年GMV同比增長672%，公司預(yù)估2023年GMV同比增長有望超過160%。服務(wù)側(cè)，快手線索開放平臺實現(xiàn)線索分級、呼叫組件等能力，理想家SaaS系統(tǒng)1.0囊括交易管理、房源管理、數(shù)據(jù)洞察等，系統(tǒng)工具助力客戶后鏈路轉(zhuǎn)化、交易和數(shù)據(jù)分析的經(jīng)營效率提升。