國(guó)盛證券重申快手“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)124港元

8月25日消息，國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申快手-W“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年收入959/1132/1313億元（同比增長(zhǎng)18%/18%/16%），調(diào)整后凈利潤(rùn)-82/28/115億元，目標(biāo)價(jià)124港元。2022年Q2快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)首次實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)0.94億元。

報(bào)告中稱，隨著快手平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、算法、內(nèi)容、留存等多方面策略優(yōu)化，在降低單用戶獲客成本和維系成本的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了用戶流量、活躍和留存的提升。

2022Q2快手總流量同比增長(zhǎng)38.7%，DAU和MAU同比增長(zhǎng)18.5%和15.9%至3.47億和5.87億。DAU/MAU ratio為59.2%，用戶活躍度創(chuàng)新高，每日用戶時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)17.1%至125.2分鐘，快手累計(jì)互關(guān)用戶對(duì)數(shù)200億、同比增長(zhǎng)65.9%。Q3進(jìn)入獲客旺季，該行預(yù)計(jì)快手流量和時(shí)長(zhǎng)有望再創(chuàng)新高。

截至今日收盤(pán)，快手報(bào)73.75港元，漲6.88%，總市值3166.85億港元。

據(jù)了解，近日，快手科技發(fā)布截至2022年6月30日止的第二季度及半年度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度快手總收入達(dá)217億元，同比增長(zhǎng)13.4%，主要是由于直播及電商業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；毛利98億元，同比增長(zhǎng)16.5%；經(jīng)營(yíng)虧損31億元，期內(nèi)虧損32億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為負(fù)14.1%。

今年上半年，快手收入達(dá)428億元，同比增長(zhǎng)18.3%；毛利186億元，同比增長(zhǎng)20.7%；經(jīng)營(yíng)虧損87億元，期內(nèi)虧損94億元。

按照業(yè)務(wù)類型劃分，第二季度快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)提前實(shí)現(xiàn)單季盈利目標(biāo)，其中線上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入達(dá)110億元，同比增長(zhǎng)10.5%；快手平臺(tái)廣告主數(shù)量同比增長(zhǎng)超過(guò)90%，得益于快手不斷改善服務(wù)、產(chǎn)品功能和廣告效果，在此期間廣告主留存率亦有所提高。

第二季度快手電商交易總額達(dá)1912億元，同比增長(zhǎng)31.5%，單商家月GMV首次突破50萬(wàn)元；快手電商復(fù)購(gòu)率同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，月動(dòng)銷(xiāo)快品牌商家數(shù)量環(huán)比翻倍增長(zhǎng)；快手直播收入達(dá)86億元，同比增長(zhǎng)19.1%；快手應(yīng)用直播的平均月付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)21.8%至5,420萬(wàn)人。