南下資金瘋狂掃貨 國美零售股價再創(chuàng)新高

在2021年立春之際，國美零售(00493.HK)股價再創(chuàng)6個月新高1.46港元。2月3日上午港股市場主要指數(shù)高開低走。國美零售延續(xù)近日強(qiáng)勢，盤中漲幅一度接近10%，股價一度飚至1.46港元，市值一度超過310億港元，該股年內(nèi)已累漲超50%。

來自同花順iFinD統(tǒng)計顯示，截至2月3日收盤，國美零售股價收報1.40港元。新年以來，大量資金持續(xù)流入該股，2月3日單日成交額5.48億港元。

市場分析人士指出，2021年一月中旬，“真快樂”APP高調(diào)上線，國美娛樂化戰(zhàn)略全面開啟，進(jìn)入新賽道的國美零售給投資者更大的想象空間。同時，自去年以來，國美雙平臺戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，業(yè)績預(yù)期持續(xù)向好，2021年，厚積薄發(fā)的國美零售有望領(lǐng)漲港股專業(yè)零售板塊。

國美零售執(zhí)行副總裁、國美在線CEO向海龍在日前召開的戰(zhàn)略發(fā)布會上指出，未來一年，國美將在平臺化、社交化、數(shù)字化、娛樂化等多方面發(fā)力、釋放價值。2021年是國美零售全面發(fā)力的戰(zhàn)略進(jìn)擊年和價值躍升年，攜手國美生態(tài)伙伴全滿面展現(xiàn)國美澎湃勢能。

南下資金抱團(tuán)港股

2021以來，隨著南下資金的持續(xù)流入，港股上演了久違上漲。恒生指數(shù)在1月大幅拉升后有所回調(diào)，當(dāng)月累計漲幅和最大漲幅分別為3.9%和10.9%。

來自海通證券的最新報告顯示，從行業(yè)表現(xiàn)來看，1月港股大部分行業(yè)錄得正收益。其中，必需性消費(fèi)業(yè)漲幅為5.0%。2021年初以來，南下資金大幅流入港股，背景是港股資產(chǎn)性價比更高，直接原因A股流動性溢出，內(nèi)資公募產(chǎn)品發(fā)行火熱，其中可投資港股的基金規(guī)模大幅增加。

截至1月29日南下資金今年以來累計流入規(guī)模為3106.2億港元，日均凈買入超過150億港元。據(jù)估算公募基金可流入港股的規(guī)模為1638億元，已經(jīng)接近2020年公募基金流入港股金額1755億元，此外，南下資金還包括保險與其他機(jī)構(gòu)與個人投資者。

報告指出，A股和港股市場均存在明顯的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)現(xiàn)象，從投資策略來看，仍然可以關(guān)注科技消費(fèi)主線機(jī)會。中長期看我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級中，科技+消費(fèi)是轉(zhuǎn)型方向，當(dāng)前科技股業(yè)績步入向上周期。港股擁有互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)服務(wù)等稀缺資產(chǎn)，對內(nèi)資具有一定的吸引力。

興業(yè)證券的最新報告進(jìn)一步指出，首先從資金面看，2月美股市場的逼空博弈和伽馬擠壓風(fēng)險仍有余波，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)權(quán)重股票下跌。其次，春節(jié)前后，內(nèi)地可能階段性“點(diǎn)剎車”，流動性偏緊。中長期，港股和A股都受益于中國老百姓增持股票以及外資增持中國資產(chǎn)，尤其港股會成為中國社會財富增持核心資產(chǎn)的核心渠道。第三，在風(fēng)險偏好上，港股對海內(nèi)外資金配置的吸引力將明顯改善?？偟膩碚f，2月份是上車港股好時機(jī)。據(jù)統(tǒng)計國美零售的股價自新年以來漲幅明顯，該股年內(nèi)已累計漲超過50%。受“就地過年”政策影響，“宅經(jīng)濟(jì)”主題將會備受關(guān)注，年后國美零售在資本市場的表現(xiàn)還會趨向好的方向發(fā)展。

娛樂新賽道激發(fā)想象空間

2021年1月中旬，國美推出娛樂化、社交化零售平臺“真快樂”APP搶先版。1月下旬，國美官宣“真快樂”APP正式運(yùn)營的消息，并發(fā)布了雙平臺戰(zhàn)略，力圖為零售業(yè)階段性發(fā)展問題尋找到解決方案。

國美零售CFO方巍指出，“真快樂APP”的推出為公司第二階段戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型迎來一個新的起點(diǎn)，以“娛樂、低價、服務(wù)、科技”為核心，公司開啟全新蛻變。公司將重新定義線上線下O2O，使平臺與用戶建立真正的互動關(guān)系：線上交易/線下體驗(yàn)，線下交易/線上展示，打造一個既“真”又 “快” 的娛 “樂” 化雙平臺。從推出“真快樂”以后，國美整個場景都將圍繞真、快、樂來進(jìn)行布局。

在專業(yè)人士看來，零售業(yè)線上線下融合發(fā)展已是大勢所趨，“真快樂”APP則成為國美融合發(fā)展的數(shù)字化紐帶?！罢婵鞓贰盇PP既全面具備電商平臺的功能和服務(wù)，又和國美的線下平臺的無縫銜接，解決了線上平臺和傳統(tǒng)線下渠道長期的分隔，可謂一大創(chuàng)新之舉，而由此展開的系列化娛樂營銷、極致體驗(yàn)，拉近了與年輕人的距離。

數(shù)據(jù)顯示，自國美娛樂化戰(zhàn)略開啟、“真快樂”APP搶先版推出以來，真快樂APP的DAU/GMV都實(shí)現(xiàn)了顯著躍升，線上平臺UV快速破千萬。

1月23日“真快樂”開啟“快樂ZAO集”超級年貨節(jié)，攜手海爾、美的、藍(lán)月亮、雅詩蘭黛、三只松鼠等廠商伙伴為消費(fèi)者提供價格更低、質(zhì)量更好的全品類年貨。并將“1.23”定義為“真快樂”的生日，未來每年都將在這一天，攜手大牌廠商，為消費(fèi)者帶來快樂嗨購的共同節(jié)日，將國美的快樂基因融入到了春節(jié)喜氣洋洋的氛圍之中。

1月26日“真快樂”APP寵粉節(jié)重磅推出的《測測你是什么粉》火爆出圈?！芭耦伩胤邸?、“廚力食神粉”、“萌寶迷妹粉”、“炫酷黑客粉”等腦洞大開的粉絲頭銜，滿足了年輕群體獵奇和主動線上分享求點(diǎn)贊求認(rèn)同的社交心理。

1月29日，“真快樂”APP官宣德云社九字科周九良、楊九郎任職九九會員快樂體驗(yàn)官，隨后又與兩位明星在線互動，喊話網(wǎng)友參與話題轉(zhuǎn)發(fā)即可抽取明星同款周邊。

消息一出，微博和朋友圈都迎來了德云社女孩們的瘋狂刷屏，國美的娛樂化腳步正在小步快跑，誓將快樂進(jìn)行到底。

以上，“真快樂”近期的一系列動作讓投資者對國美向上勢頭有了更強(qiáng)信心。展望 2021 年，國美依托線上線下雙平臺和供應(yīng)鏈的系統(tǒng)集約優(yōu)勢，提升商家在國美零售的流通運(yùn)營效率。通過國美真選開放供應(yīng)鏈的拓展和強(qiáng)化，商品SKU數(shù)量將快速擴(kuò)充。國美的“低價、服務(wù)、科技、娛樂”特色價值，一定會全面擦亮，帶給投資人更多驚喜。