野村維持美團“買入”評級 目標價184港元

11月8日消息，野村發(fā)布研究報告稱，維持美團“買入”評級，目標價184港元。該行預測，公司第三季收入同比增長21%至761億元人民幣，大致符合市場預期，其非通用會計準則（non-GAAP）每股盈利預測同比增長54%至8.8分人民幣，略為高過市場預期的8.7分人民幣，大致符市場預期。

截至11月8日14:19，美團報114.8港元，跌0.61%，成交量1259.35萬股，成交額14.58億港元，總市值7168.32億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

研報指出，美團的外賣業(yè)務收入可能同比增長18%，主要受惠于訂單量同比增長19%，但平均訂單價值或同比跌3%。另估計公司外賣業(yè)務的單位經(jīng)濟效益或達至每單1.1元人民幣，相對于去年為1.05元人民幣。

近日，花旗也發(fā)表報告稱，預期美團11月底公布的第三季度業(yè)績，再次反映穩(wěn)健表現(xiàn)，估計純利及EBITDA好過市場預期，主要受惠夏季出行及到店業(yè)務增長，食品配送收入符合預期，新業(yè)務虧損有望收窄。展望第四季，國慶黃金周及雙11促銷支持穩(wěn)定需求，估計管理層對第四季數(shù)據(jù)樂觀，投資者焦點將為宏觀經(jīng)濟及消費表現(xiàn)，維持對美團的預測不變，維持目標價214港元及評級“買入”。

花旗預期，美團第三季收入762.3億元，按年升21.7%，非國際財務報告準則凈利潤53.1億元，而市場預測收入為760億元，非國際財務報告準則凈利潤為53.7億元。該行又指，美團與Agoda的合作，反映公司對海外酒店業(yè)務的發(fā)展機會，將會更加積極。

圖截自格隆匯

據(jù)美團2023年第二季度財報，該季度美團收入由2022年同期的509億元增長33.4%至680億元。其中，核心本地商業(yè)分部的收入同比增長39.2%至512億元，經(jīng)營溢利同比增長34.8%至111億元，經(jīng)營利潤率為21.8%，較2022年同期的22.5%保持相對持平。即時配送交易筆數(shù)同比增長31.6%，達到54億筆。

在新業(yè)務方面，2023年第二季度，新業(yè)務分部收入同比增長18.4%至168億元，經(jīng)營虧損同比收窄23.5%至52億元，經(jīng)營虧損率環(huán)比改善至31.0%。美團優(yōu)選交易額和收入繼續(xù)同比增長，但由于市場整體增速低于預期，增速有所下滑。運營效率較去年同期顯著改善。按凈額確認的美團優(yōu)選收入環(huán)比下降，主要由于補貼上升而導致件均價降低。

美團截至2023年6月30日止三個月及六個月業(yè)績公告