野村維持美團“買入”評級 下調目標價至336港元

11月29日消息，野村發(fā)表研究報告指，美團受惠于餐飲外賣及到店業(yè)務的穩(wěn)健表現，第三季的業(yè)績勝于預期，雖然集團憂慮其餐飲外賣和到店業(yè)務在第四季和明年首季或會短暫放緩，惟該行并不擔心，又認為疫情和宏觀放緩都不會對行業(yè)格局產生任何長期影響。該行將集團目標價由354港元下調至336港元，維持“買入”評級。

截至發(fā)稿，美團港股股票下跌8.19%，報242港元，總市值為1.48萬億港元。

美團第三季度財報顯示，第三季度，美團營收488.3億元，同比增加37.9%。第三季度凈虧損99.9億元，市場預估虧損70.4億元經調整后凈虧損55.3億元人民幣。主要是由于根據中國反壟斷法處以的罰款所致。

美團外賣及到店、酒店及旅游分部收入實現穩(wěn)健增長，2021年第三季度實現分部經營溢利總額人民幣47億元；美團將在能夠為公司帶來長期價值的領域繼續(xù)投資，導致新業(yè)務及其他分部的經營虧損隨之擴大。

野村預期，集團第四季餐飲外賣收入按年增長20％，較第三季的28％增長有所放緩，主要是受訂單量按年增長17％及票務規(guī)模按年增長2％所推動。該行又預計集團的餐飲外賣業(yè)務營運利潤率將在第四季按年增長1.8個百分點至5.9％。至于到店業(yè)務則預計于第四季收入按年增長24％，而其營運利潤率或按年增長0.6個百分點至40％。該行又預計餐飲外賣業(yè)務的營運利潤增長將在2022財年放緩至12％，并在2023財年反彈至69％。

該行將2021及22財年的收入預測分別下調1％及2％，并分別下調其非通用會計準則凈利潤率0.3個百分點及1.2個百分點，以反映餐飲外賣、到店內收入及共享服務中心的收入增長暫時放緩。

此外，今日，長江證券、招銀國際、國盛證券等投行均發(fā)布美團股票研究報告，評級均為“買入”。