國(guó)信證券維持阿里健康“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.5-5.8港元

10月24日消息，國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持阿里健康“增持”評(píng)級(jí)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至5.5港元-5.8港元，疫后預(yù)計(jì)公司醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)仍保持較快增長(zhǎng)，小幅調(diào)整公司FY2024-FY2026收入預(yù)測(cè)至318/397/464億元，給予FY2024年2.2-2.3倍PS。

截至10月24日10:01，阿里健康報(bào)4.38港元，跌2.67%，成交量1015.15萬(wàn)股，成交額4429.96萬(wàn)港元，總市值592.76億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

該行研報(bào)表明，F(xiàn)Y24H1，預(yù)計(jì)阿里健康實(shí)現(xiàn)營(yíng)收126.4億元，同比+10%，料FY24H1經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率2.2%，同比提升1.5pct，GAAP歸母凈利率2.1%，同比上升1.2pct，主要受公司降費(fèi)增效影響，費(fèi)用整體穩(wěn)中有降。

阿里健康截至2023年3月31日止年度全年業(yè)績(jī)公告顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收267.63億元，同比增長(zhǎng)30.1%；毛利約57.01億元，毛利率為21.3%；年度利潤(rùn)約5.34億元，上年同期為期內(nèi)虧損約2.66億元，全面實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

截至2023年3月31日，天貓健康平臺(tái)的年度活躍用戶(hù)（過(guò)往于十二個(gè)月內(nèi)在天貓健康平臺(tái)實(shí)際購(gòu)買(mǎi)過(guò)一次或以上商品的消費(fèi)者）已近3億，人均年度健康品消費(fèi)金額持續(xù)攀升，已服務(wù)逾2.8萬(wàn)個(gè)商家。與阿里健康簽約提供在線健康咨詢(xún)服務(wù)的執(zhí)業(yè)醫(yī)師、執(zhí)業(yè)藥師和營(yíng)養(yǎng)師合計(jì)近20萬(wàn)人，日均在線問(wèn)診服務(wù)量超過(guò)40萬(wàn)次。

圖截自阿里健康截至2023年3月31日全年業(yè)績(jī)公告

值得一提的是，重陽(yáng)節(jié)到來(lái)之際，阿里健康聯(lián)合阿里巴巴公益上線藥品語(yǔ)音播報(bào)功能，向社會(huì)提供24小時(shí)免費(fèi)服務(wù)。該功能目前已覆蓋9000多個(gè)藥品國(guó)藥準(zhǔn)字，未來(lái)還將持續(xù)增加覆蓋種類(lèi)。

即日起，用戶(hù)打開(kāi)淘寶或支付寶掃描藥盒上的追溯碼或“碼上放心”，點(diǎn)擊“藥品說(shuō)明”，不僅可以查找到“大號(hào)字”的藥品說(shuō)明，還能體驗(yàn)語(yǔ)音播報(bào)功能，對(duì)于重點(diǎn)信息患者可以重復(fù)收聽(tīng)，解決老年人看不清、看不懂藥品說(shuō)明帶來(lái)的用藥安全問(wèn)題。

同時(shí)，阿里健康藥品說(shuō)明語(yǔ)音播報(bào)功能首屏精簡(jiǎn)了說(shuō)明中的內(nèi)容，展示藥品說(shuō)明權(quán)威內(nèi)容中的關(guān)鍵信息，如用法用量、適應(yīng)癥、不良反應(yīng)、禁忌癥等，內(nèi)容經(jīng)醫(yī)學(xué)、藥學(xué)專(zhuān)業(yè)編輯“三審三?！?，保障呈現(xiàn)內(nèi)容的安全、準(zhǔn)確和質(zhì)量。

（圖源 阿里巴巴公益官微）