國信證券：維持阿里健康“增持”評級 目標(biāo)價區(qū)間6-7港元

6月2日消息，國信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里健康“增持”評級，組織架構(gòu)調(diào)整后，該企戰(zhàn)略自主權(quán)有所提升，業(yè)務(wù)目標(biāo)制定和預(yù)算管控決策權(quán)將下放，有利于靈活決策，目標(biāo)價區(qū)間6-7港元。短期看疫情消費(fèi)者囤藥仍需時消化，長期看疫后消費(fèi)者線上購藥習(xí)慣逐漸形成，國家進(jìn)一步明確并規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)監(jiān)管及規(guī)則，包括允許線上銷售處方藥、推動發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”等，該行認(rèn)為未來線上醫(yī)療大盤將加速擴(kuò)大，作為頭部線上醫(yī)療公司將顯著受益。FY2023公司營業(yè)收入268億元，同比增長30%，主要受益于2022年下半年疫情期間線上醫(yī)療需求增加。分拆看，Y2023公司商品收入236億元，同比增長32%，商品收入增長主要?dú)w因于自營商品豐富度有所提升；電商平臺服務(wù)收入22億元，同比增長11%，主要由于第三方商家在平臺的銷量增加進(jìn)而帶動的傭金和廣告營銷費(fèi)的增加。