國信證券維持美團-W“買入”評級 目標(biāo)價166-181港元

7月31日消息，國信證券發(fā)布研究報告稱，維持美團-W“買入”評級，考慮到核心本地業(yè)務(wù)均增長良好，小幅上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計2023-25年實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤174/328/522億元，目標(biāo)價166-181港元。

截自雪球官網(wǎng)

報告中稱，作為本地生活龍頭，預(yù)計公司二季度在低基數(shù)下，核心本地業(yè)務(wù)都將延續(xù)超越大盤的強勁增長。并積極抓住復(fù)蘇的窗口，以提高市占為目標(biāo)。該行預(yù)計，2023Q2美團實現(xiàn)營業(yè)收入669億元，同比增長31%。預(yù)計實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤45億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤率7%，同比提升3pct，主要系餐飲外賣業(yè)務(wù)運營效率提升及新業(yè)務(wù)持續(xù)減虧。

另據(jù)了解，浙商證券近日發(fā)布研究報告稱，予美團外賣業(yè)務(wù)23年25倍PE估值，閃購業(yè)務(wù)23年4.5倍PS估值，到店業(yè)務(wù)23年12倍PE估值，社區(qū)團購23年0.5倍GMV估值，得出合理市值10425億港元，目標(biāo)價167港元，現(xiàn)價空間30.3%，維持“買入”評級。

研報表示，經(jīng)測算，預(yù)計美團公司23/24/25實現(xiàn)收入2834/3494/4132億元，Non-IFRS利潤237/417/559億元，23/24/25年利潤對應(yīng)當(dāng)前股價PE為30.4/17.3/12.9。若不考慮新業(yè)務(wù)虧損，23年核心本地商業(yè)經(jīng)營利潤397億，假設(shè)稅率15%，則23年核心本地商業(yè)凈利潤對應(yīng)當(dāng)前股價PE為21.3倍。

截自雪球官網(wǎng)

截至7月31日港股收盤，美團報146.3港元，總市值9132.24億港元。

值得一提的是，美團今日啟動2024屆校園招聘，在成都、北京、上海、深圳、廣州等全國幾十個城市提供崗位，招聘網(wǎng)申投遞將持續(xù)至10月底。此次招聘面向畢業(yè)時間在2023年11月至2024年10月的海內(nèi)外院校應(yīng)屆畢業(yè)生，預(yù)計招募6000人，覆蓋技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)分析、運營、金融、供應(yīng)鏈等10大類職位、100余種崗位。

今年，美團持續(xù)加大科技研發(fā)投入力度，一季度研發(fā)支出同比增長至50億元，此次校招美團技術(shù)類崗位將擴招超過50%。

截自美團招聘公眾號

據(jù)了解，美團創(chuàng)立之初，就將引入并培養(yǎng)校招人才視為企業(yè)發(fā)展的核心支撐之一，致力于為校招生打造定制化的培養(yǎng)機制以及穩(wěn)定的成長通道。據(jù)美團2022年數(shù)據(jù)顯示，公司95后技術(shù)管理者中，近5成是校招生。