7月24日消息，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持美團-W“買入”評級，堅定看好公司業(yè)務(wù)壁壘和長期成長空間。預(yù)計2023-24年收入2776.04/3465.61億元；經(jīng)調(diào)整凈利為199.06/272.76億元，合理價值231.64港元。公司2Q23總收入預(yù)計為670.54億元，YoY+31.64%；經(jīng)調(diào)整凈盈利預(yù)計為54.07億元，經(jīng)調(diào)整凈利率為8.1%，相較1Q23/2Q22經(jīng)調(diào)整凈利率為9.4%/4.0%。

報告中稱，2Q23上調(diào)核心本地商業(yè)收入至501.88億元，YoY+36.46%。分業(yè)務(wù)來看，美團3月底開啟外賣官方直播、神券節(jié)活動，拉動外賣業(yè)務(wù)增長，預(yù)計Q2外賣收入347.18億元，YoY+29%；外賣單量47.87億單，YoY+29%；外賣業(yè)務(wù)Q2經(jīng)調(diào)整運營利潤64.93億元，單均盈利維持在去年同期水平。預(yù)計Q2閃購業(yè)務(wù)單量為5.7億單，YoY+46.5%，對應(yīng)Q2收入為40.17億元，YoY+47.2%。到店酒旅收入預(yù)計114.53億元，YoY+60.3%，總體本地核心商業(yè)OP為96.72億元，YoY+19.3%。

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該行表示，在到店業(yè)務(wù)層面，美團強化商戶和用戶端補貼，疊加線下消費場景恢復(fù)，有效穩(wěn)住市占。外賣業(yè)務(wù)，23Q2加大直播扶持，深折扣外賣優(yōu)惠券帶動GMV增長，神券節(jié)配合明星直播，擴大活動影響力。美團APP月活和日活也不斷突破新高，根據(jù)QM，6月美團APP日活1.2億，月活4.1億，日活滲透率29.66%，1月日活滲透率25.31%。預(yù)計Q2直播投入以及到店業(yè)務(wù)補貼力度加大，對本地核心商業(yè)短期利潤率產(chǎn)生一定程度負(fù)向影響，但長期有望強化美團市場份額和深化用戶心智。

值得一提的是，據(jù)報道，美團外賣“神搶手”直播項目7月21日同時在上海、成都兩城上線?！吧駬屖帧表椖?月21日在上海上架了140款產(chǎn)品，而成都則上架了207款產(chǎn)品，北京則上架了222款項目。

與首批開放的北京、深圳兩城市相比，外賣直播里的套餐項目在上海、成都也有差異性。打開直播間，美團外賣將北京地區(qū)的產(chǎn)品分為人氣爆款、下午茶時刻、多人餐等7個類目；而在上海直播間，產(chǎn)品則被分成品質(zhì)工作餐、夏日冰飲等5個類目；而在成都，產(chǎn)品則被分成咖啡、飲品、單人餐等6個類目。

圖源：億邦動力

美團“神搶手直播間”于今年3月開始測試，最早以北京、深圳為試點城市。品類上，以30元內(nèi)的低客單正餐為主，且套餐往往扣不高于7折。

2023年以來，美團逐步加碼直播。據(jù)界面新聞7月14日報道，美團內(nèi)部人士處透露，美團App固定直播入口已開啟50%灰度測試。此前已在美團外賣App首頁設(shè)置直播入口。

目前，美團直播主要以官方直播為主，中小商家自播為輔。官方直播間主播來自合作MCN公司，參與直播的商家以知名品牌商家為主，后續(xù)平臺將引導(dǎo)更多商家參與自播。

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