國(guó)信證券（香港）予快手“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)117.86港元

2月14日消息，國(guó)信證券（香港）發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予快手“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)117.86港元。該行預(yù)計(jì)快手2022Q4將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入272.3億元，YoY+11.5%，QoQ+17.7%。展望2023年，宏觀環(huán)境改善有望推動(dòng)公司在線營(yíng)銷(xiāo)廣告業(yè)務(wù)重拾增長(zhǎng)。高毛利業(yè)務(wù)回歸疊加降本增效帶來(lái)的盈利改善預(yù)期。

國(guó)信證券（香港）預(yù)計(jì)，快手2022年第四季度直播電商GMV為3131億，YoY+30%，QoQ+40%，其他服務(wù)收入為33.1億，YoY+40%，QoQ+28.8%。全年直播電商GMV超過(guò)9000億，同比增長(zhǎng)三成，收入為99億，YoY+33.5%。同時(shí)預(yù)計(jì)2022年第四季度快手線上營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入147.3億，YoY+11.3%，QoQ+27.1%。

這一預(yù)測(cè)與此前虎嗅獨(dú)家報(bào)道透露的數(shù)據(jù)大致相同，當(dāng)時(shí)虎嗅稱(chēng)接近快手人士透露，快手2022第四季度GMV數(shù)據(jù)約在3000億上下，2022全年GMV有望突破9000億元。上述人士還表示，“2023年快手電商GMV目標(biāo)超萬(wàn)億，拉高到1.2萬(wàn)億。”

截至2月14日港股收盤(pán)，快手報(bào)61.85港元，跌2.21%，成交量1956.59萬(wàn)股，成交額12.28億港元，總市值2678.10億港元。

此外，快手在2022年第四季度舉行了多場(chǎng)大型營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，包括快手年度盛典、周杰倫歌友會(huì)、116品質(zhì)購(gòu)物節(jié)、年貨節(jié)等。世界杯期間，快手打造了5000多個(gè)熱門(mén)話題，超過(guò)1.32億人參與比分競(jìng)猜。該行預(yù)計(jì)四季度快手用戶(hù)數(shù)將創(chuàng)新高，DAU達(dá)3.23億，MAU達(dá)5.78億，YoY+13.5%/9.4%，QoQ1.1%/1%，均創(chuàng)歷史新高；用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)預(yù)計(jì)將突破130分鐘，環(huán)比略升，YoY+9.5%；營(yíng)銷(xiāo)、管理、研發(fā)費(fèi)用率分別下降至37.1%/4.4%/14.7%，全年降本增效成果顯著，盈利趨勢(shì)向好。

據(jù)了解，2023快手年貨節(jié)期間，快手電商拿出66億流量和10億紅包助力商家年貨節(jié)生意爆發(fā)。數(shù)據(jù)顯示，2023快手年貨節(jié)消費(fèi)增速明顯，活躍買(mǎi)家同比去年增長(zhǎng)超20%，短視頻掛車(chē)訂單量同比去年增長(zhǎng)390%，搜索支付訂單量同比去年增長(zhǎng)68%，品牌&快品牌GMV同比去年增長(zhǎng)100%。90后、95后與00后的新增用戶(hù)數(shù)量占平臺(tái)新電商買(mǎi)家總數(shù)的51.2%。