花旗維持美團(tuán)“買入”評級 目標(biāo)價升至229港元
2月8日消息,花旗發(fā)布研究報告稱,維持美團(tuán)“買入”評級,并開啟90日正面催化劑觀察,目標(biāo)價由202港元升至229港元。花旗預(yù)計美團(tuán)將于3月底公布22Q4業(yè)績,相信業(yè)績符合或略好過預(yù)期,估計季度總收入同比增19%至578億元,非通用會計準(zhǔn)則純利則或達(dá)12.4億元,高于市場預(yù)期。
截至2月8日14:18,美團(tuán)報153.7港元,跌6.11%,成交量8778.81萬股,成交額134.16億港元,總市值9518.80億港元。
該行將美團(tuán)2023和2024年的總收入/非GAAP凈利潤預(yù)測分別上調(diào)5%/8.1%和5.6%/6.1%,以反映比預(yù)期更快的重新開放正常化趨勢。雖維持2022年第四季度預(yù)測不變,但將2023年首季度的收入/非GAAP凈利潤上調(diào)了3.9%/1.4%,以反映春節(jié)后的復(fù)蘇速度和需求反彈快于預(yù)期,以及春節(jié)期間對乘客的更高新冠保護(hù)補貼和供應(yīng)短缺。
隨著商業(yè)活動以快于預(yù)期的速度恢復(fù),花旗現(xiàn)預(yù)測美團(tuán)23財年首季度及23財年/24財年全年將實現(xiàn)更快的增長和利潤增長。該行提到,隨著投資者將注意力轉(zhuǎn)移至基本面反彈,美團(tuán)因騰訊分派而造成的短期股價影響,將于3月底后逐漸消退。
據(jù)了解,騰訊于去年11月宣布分派美團(tuán)股份,以11月15日收市價每股166.4港元,待分派的美團(tuán)股份的總市值約為1594億港元。截至美團(tuán)中期報告,騰訊合計持有美團(tuán)10.55億股,本次分派之后,騰訊將持有不足1億股。
另一方面,雖然對來自抖音的競爭加劇憂慮或仍然存在,但該行認(rèn)為需求強勁反彈,集團(tuán)也有強大執(zhí)行力,加上復(fù)蘇趨勢或較預(yù)期更快,短期或?qū)⒅卣裢顿Y者情緒。
日前,抖音生活服務(wù)回應(yīng)3月1日將上線全國外賣服務(wù)一事稱,“團(tuán)購配送”項目目前仍在北京、上海、成都試點當(dāng)中,近期已開放該三城的商家自助入駐。后續(xù)將視試點情況,考慮逐步拓展試點城市,目前無具體時間表。
經(jīng)測試發(fā)現(xiàn),抖音的外賣服務(wù)還面臨著幾個問題:一是商家太少,可選的餐廳十分有限;二是可選餐品較少,一般以多人套餐的形式售賣,單價較高;三是大多數(shù)顯示商家自配,在配送時間上有挑戰(zhàn)。
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