花旗：將美團(tuán)-W目標(biāo)價調(diào)至482港元 維持“買入”評級

3月29日消息，花旗發(fā)布研究報告，將美團(tuán)-W目標(biāo)價由495港元調(diào)低2.6%至482港元，維持“買入”評級，列為新行業(yè)首選股。

報告中稱，集團(tuán)去年第四季收入增34.7%至379億元人民幣（下同），反映已由上半年疫情的影響中完全恢復(fù)。集團(tuán)管理層表示，美團(tuán)優(yōu)選的目標(biāo)是一個巨大但未有足夠服務(wù)的社區(qū)電商市場，另美團(tuán)平臺目前有約5.1億交易用戶，相信未來幾年可額外增加3億至4億用戶。

該行表示，基于三項業(yè)務(wù)的收入增長穩(wěn)健、到店業(yè)務(wù)毛利率穩(wěn)定、用戶的外賣體驗改善，以及在機(jī)械人及軟件系統(tǒng)方面的作投資，該行相信美團(tuán)正逐步成為一站式本地生活服務(wù)提供商。

交銀國際近日也發(fā)布研究報告，維持美團(tuán)“買入”評級和目標(biāo)價429港元，對應(yīng)20倍2021年市銷率。報告中顯示，美團(tuán)2020年第四季度總收入為379億元，同比/環(huán)比增35%/7%，超出市場和該行的預(yù)期2.5%。外賣/到店/新業(yè)務(wù)收入同比增37%/12%/52%，持續(xù)復(fù)蘇和增長。

交銀國際認(rèn)為，由于交易量增長和貨幣化率趨勢保持穩(wěn)定，將美團(tuán)2021年收入預(yù)測提高4%。外賣和到店貢獻(xiàn)穩(wěn)定利潤且持續(xù)增長，在新零售和供應(yīng)鏈等方面的投資將導(dǎo)致整體虧損。但近期的投資會帶來更廣闊的行業(yè)和服務(wù)領(lǐng)域覆蓋。