搶占東南亞價值洼地：樂享集團海外電商業(yè)務優(yōu)勢凸顯

今年6月，世界頭號對沖基金橋水創(chuàng)始人瑞·達利歐向紅杉中國創(chuàng)始人沈南鵬提出了一個問題：“如果我給你20億美元的風投資金進行投資，唯一的要求是不能投美國或者中國，你會把錢投向哪兒？”

沈南鵬毫不猶豫地答道：“東南亞”。

中國資本押注東南亞市場

沈南鵬認為，這些國家和地區(qū)更像中國，消費互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)在是異軍突起，他們的外賣、共享出行、電商等等都發(fā)展得非常迅速。如果說未來看到有東南亞版的美團、拼多多，我也不會驚訝，而且這些國家和地區(qū)也會誕生百億級別體量的公司。

紅杉資本6月份宣布，完成一檔規(guī)模約8.5億美元的東南亞基金，將用于投資初創(chuàng)公司，從種子融資到IPO。脫胎于中金的鼎暉投資、雷軍旗下的順為資本、經(jīng)濟學家胡祖六的春華資本、郭廣昌的復星、李嘉誠的維港投資等VC，都陸續(xù)進入東南亞。

樂享集團也將東南亞作為海外業(yè)務首發(fā)區(qū)域。早在2021年四季度，已初步完成供應鏈、獨立站平臺、流量模型等一系列項目布局，在東南亞地區(qū)的多個國家落地海外電商業(yè)務。

復制中國發(fā)展的黃金十年

中金公司在2021年發(fā)布了一份名為《東南亞，十年前的中國市場》的研究報告，提出東南亞毗鄰中國，享有人口紅利，按照經(jīng)濟發(fā)展水平可分為3個梯隊，相當于中國的一線城市、二三線城市、農(nóng)村地區(qū)。其中，第二梯隊是主流，包括馬來西亞、泰國、印度尼西亞、菲律賓、越南、老撾，合計占東南亞人口的88%，經(jīng)濟發(fā)展水平與我國21世紀初期相當。

報告進一步指出，東南亞消費電子處于快速普及階段，尤其是手機市場增長迅速，中國品牌影響力提升。2019年東南亞主要國家（越南、印尼、泰國、馬來西亞、菲律賓）手機零售市場規(guī)模為205億美元，相當于中國市場的18%；市場規(guī)模2015-2019CAGR為4.2%，對比中國為3.9%，東南亞增速略高。

隨著智能手機在年輕群體中快速普及，東南亞網(wǎng)民數(shù)量快速增長。根據(jù)TEMASEK數(shù)據(jù)，東南亞地區(qū)2018年互聯(lián)網(wǎng)用戶相較于2015年增加9000萬達到3.5億人，CAGR達10%。智能手機普及直接推動了東南亞電商市場逆勢高速增長。

樂享集團東南亞電商業(yè)務價值凸顯

據(jù)億邦動力的《2022東南亞跨境電商出海報告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計，除新加坡外，菲律賓、印尼、越南、馬拉西亞及泰國均進入2022年全球電商增長率TOP10國家。預計到2025年東南亞電商市場規(guī)模將從2021年的1200億美元增長至2340億美元，其中TikTok、Facebook、Instagram等社交電商市場份額將占到東南亞電商市場總份額的60%-80%。

樂享集團作為首批服務于Tik Tok電商商業(yè)化的中國科技公司，已經(jīng)嘗到了東南亞新興市場紅利。根據(jù)集團8月31日晚發(fā)布的2022年上半年業(yè)績報告顯示，海外電商業(yè)務實現(xiàn)銷售額10.21億港元，貢獻收入比重占集團總營收的75%，成為公司營收高速增長的主要引擎。

樂享集團采用“興趣推薦算法出海+數(shù)字供應鏈出海”模式，目前主要銷售多個知名國貨品牌的消費電子類產(chǎn)品，于2021年四季度已初步完成供應鏈、獨立站平臺、流量模型等一系列準備事宜的落地。海外電商業(yè)務的爆發(fā)強化了樂享集團全新的增長邏輯，有望推動估值持續(xù)提升。