大摩維持快手增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)100港元

7月27日消息，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持快手“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)下半年盈利能力向好，目標(biāo)價(jià)100港元?？焓?月份電商GMV恢復(fù)至同比增長(zhǎng)逾30%，增長(zhǎng)勢(shì)頭于7月初進(jìn)一步加快，因此上調(diào)今年全年收入及利潤(rùn)預(yù)測(cè)。

報(bào)告中稱(chēng)，得益于直播電商板塊對(duì)短視頻和直播生態(tài)的有機(jī)協(xié)同，公司股價(jià)具有常年增長(zhǎng)的潛力。該行同時(shí)展望，相較于其它內(nèi)容行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者，快手具備更強(qiáng)的盈利能力。此外，大摩調(diào)研超過(guò)2000名用戶(hù)發(fā)現(xiàn)，快手電商用戶(hù)的使用時(shí)長(zhǎng)及和訪問(wèn)頻率遠(yuǎn)超傳統(tǒng)電商平臺(tái)，客單價(jià)也正在逐步縮小與后者的差距。

該行認(rèn)為，快手公域場(chǎng)景中的電商內(nèi)容供給不斷增加，并有望在鞋服、化妝品、小型家具等長(zhǎng)尾產(chǎn)品中獲得更多市場(chǎng)滲透。另預(yù)計(jì)較2022年水平，公司2025年直播電商GMV規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)翻倍，攀升至1.8萬(wàn)億元，而這主要受電商月付費(fèi)用戶(hù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。

截至7月27日15:20，快手報(bào)84.45港元，跌0.24%，成交量486.21萬(wàn)股，成交額4.11億。

5月24日晚間，快手公布了2022年一季度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，一季度公司收入為210.7億元，同比增長(zhǎng)23.8%；公司毛利為87.8億元，同比增長(zhǎng)25.7%。一季度快手經(jīng)營(yíng)虧損為56億元，上年同期為73億元；公司經(jīng)調(diào)整虧損凈額為37.22億元，較上年同期虧損56.5億元明顯收窄。

 值得注意的是，一季度快手電商交易總額達(dá)1751億元，較去年同期的1186億增長(zhǎng)47.7%。其中，99%以上的交易來(lái)自其閉環(huán)商店快手小店。2021年全年，來(lái)自快手小店的交易額占快手的98.8%。

數(shù)據(jù)顯示，快手一季度日活用戶(hù)同比增長(zhǎng)17%達(dá)3.46億，月活用戶(hù)同比增長(zhǎng)15%達(dá)5.98億。