大和下調(diào)阿里健康評級至“持有” 目標(biāo)價4.2港元

6月7日消息，大和發(fā)研報指，由于商家轉(zhuǎn)換、用戶偏好及市場競爭，阿里健康第三方市場業(yè)務(wù)前景疲弱，認(rèn)為在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下，阿里健康從母企阿里生態(tài)圈獲取用戶流量愈來愈難，令截至3月底止全年度第三方市場業(yè)務(wù)收入僅增長2%，下半財年更按年跌5%。

該行又指，內(nèi)地疫情下封城措施及物流中斷令用戶消費習(xí)慣產(chǎn)生變化，相對于產(chǎn)品的選擇，現(xiàn)時用戶更加關(guān)心物流的可靠性和產(chǎn)品的質(zhì)素。大和認(rèn)為，雖然阿里健康擁有較穩(wěn)健的直銷業(yè)務(wù)，但消費者普遍仍視其為一個平臺，加上從母企引流用戶存在挑戰(zhàn)，令直銷業(yè)務(wù)用戶增長亦放緩。

大和表示，管理層2023財年收入增長指引不少于20%，當(dāng)中直銷業(yè)務(wù)收入預(yù)期增長24%至25%，目標(biāo)是在2023財年扭虧為盈。第三方醫(yī)藥電商平臺業(yè)務(wù)前景平平，因此決定將2023至2024財年收入預(yù)測削減8%至14%，目標(biāo)價從15港元大削至4.2港元，評級由“買入”連降兩級至“持有”。

截止發(fā)稿，阿里健康港股股價報4.31港元，上漲6.95%，總市值582.62億港元。

消息面上，日前，慧醫(yī)天下互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺（下稱“慧醫(yī)天下”）與阿里健康舉行了線上戰(zhàn)略合作簽約儀式。雙方將發(fā)揮各自在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域的優(yōu)勢，攜手眾安保險，共同打造專注服務(wù)糖尿病患者的“互聯(lián)網(wǎng)+”慢病保險產(chǎn)品“安唐?！?，共創(chuàng)可長效延展的院外管理新模式。

據(jù)介紹，慧醫(yī)天下與阿里健康希望能從解決患者信任，完整支付結(jié)構(gòu)等角度，不斷實現(xiàn)“診療、醫(yī)、藥、險”的健康管理閉環(huán)與全程保障，為更多用戶提供集風(fēng)險保障、健康管理、醫(yī)療服務(wù)于一體的專業(yè)保障計劃。