大和：維持阿里健康跑贏大市評級 目標(biāo)價(jià)4.8港元

11月8日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里健康“跑贏大市”評級，預(yù)計(jì)其月底公布今年中期業(yè)績，收入將同比增長24%，主要由醫(yī)藥直銷業(yè)務(wù)推動(dòng)；但平臺(tái)業(yè)務(wù)可能因目前消費(fèi)環(huán)境而受壓，有關(guān)收入可能會(huì)同比下降；至于毛利率則有望穩(wěn)定在約20%，目標(biāo)價(jià)4.8港元。報(bào)告中稱，《藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法》將于12月1日起實(shí)施。由于按照監(jiān)管要求對產(chǎn)品信息進(jìn)行不同的展示，導(dǎo)致用戶體驗(yàn)變化，令最初支付轉(zhuǎn)化率會(huì)降低，預(yù)計(jì)公司今年底和明年初收入增長可能會(huì)放緩，但新規(guī)則落實(shí)能消除監(jiān)管懸念。長遠(yuǎn)而言，由于病人由醫(yī)院轉(zhuǎn)向在線平臺(tái)而導(dǎo)致處方藥重復(fù)購買上升，將成為主要收入驅(qū)動(dòng)力，在該領(lǐng)域或有20%-30%可持續(xù)收入增長。