大摩予微盟集團“與大市同步”評級 目標價5.5港元

5月31日消息，摩根士丹利發(fā)表報告，將微盟集團目標價由6.4港元下調至5.5港元，評級與大市同步。報告指出，受疫情和宏觀環(huán)境影響，分別下調微盟2022年至2024年收入預測9.9%、8.2%、8.1%。同時下調今明兩年經(jīng)營利潤率預測至負19.5%和負3.2%，正?；抗捎A測分別為9.8%和0.4%。

大摩認為，微盟的商業(yè)云產(chǎn)品具很強的價值主張，而中小企業(yè)轉向中型零售商的戰(zhàn)略微盟將有助提高單客投資回報率，并相信精準營銷業(yè)務將繼續(xù)保持快速增長。

截至5月31日15:55，微盟集團漲7.5%，報4.73港元，成交量5712.03萬股，成交額2.65億港元，總市值120.54億港元。

今年3月底，微盟集團發(fā)布截至2021年12月31日止年度之年度業(yè)績公告。財報顯示，2021年微盟集團經(jīng)調整總收入26.86億元人民幣，同比增長36.4%；經(jīng)調整毛利15.17億元人民幣，同比增長51.3%。

2021年，微盟集團加大研發(fā)投入，拓展上線多個新產(chǎn)品線，同時重點建設“WOS”新商業(yè)操作系統(tǒng)。微盟集團研發(fā)開支為7.75億元，其中包括新商業(yè)操作系統(tǒng)WOS、建設運營中臺等戰(zhàn)略項目總投入達到6.82億元。

2021年，微盟集團數(shù)字商業(yè)收入19.67億元，較2020年的12.46億元增長70.9%。訂閱解決方案（SaaS板塊）收入達11.88億元，同比增長90.9%，付費商戶數(shù)102813名，同比增長5.0%；每用戶平均收入增長57.7%至11553元。

報告期內(nèi)，微盟集團智慧零售收入4.26億元，同比193.6%，占訂閱解決方案收入比重從2020年的20.2%進一步提升至36%。目前，微盟智慧零售商戶數(shù)為6126家，品牌商戶數(shù)達1003家。