中信建投維持微盟集團(tuán)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)28港元

5月13日消息，中信建投發(fā)布研究報(bào)告，維持微盟集團(tuán)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)28港元。今年以來，中金公司、廣發(fā)證券、中信證券、浙商證券、東吳證券等投行均給予微盟集團(tuán)“買入”評級。

中信建投在報(bào)告中稱，微盟集團(tuán)2021年一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，Q1訂閱解決方案的收入同比增長超過100%，付費(fèi)商戶數(shù)同比增長約21.9%，流失率約為4.3%。商家解決方案的收入同比增長超過50%。

中信建投表示，集團(tuán)2021年Q1公司訂閱解決方案收入（原SaaS業(yè)務(wù)）同比增長超過100%，付費(fèi)商戶數(shù)量同比增長超過21.9%，超出市場預(yù)期。微盟集團(tuán)商家解決方案的收入同比增長超過50%。此外，訂閱方案流失率持續(xù)改善，Q1流失率約為4.3%，中信建投預(yù)計(jì)微盟全年流失率有望同比優(yōu)化至23%。

中信建投認(rèn)為，微盟Q1訂閱解決方案增速超出此前預(yù)期，進(jìn)一步證明商戶在私域流量開店的需求并非疫情下的短期需求，而是有持續(xù)的成長空間。

日前，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，重申微盟集團(tuán)“增持”評級，目標(biāo)價(jià)25港元。早在2020年2月，大摩就首次給予微盟集團(tuán)增持評級。

大摩此外在報(bào)告中稱，微盟今年首季業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，全年指引也維持不變。而管理層對電商SaaS行業(yè)仍有信心，預(yù)期公司可維持在智能零售業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。

大摩認(rèn)為，微盟集團(tuán)智慧零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯，正在擴(kuò)大的KA客戶基礎(chǔ)以及不斷迭代升級后成熟的產(chǎn)品將推動(dòng)微盟集團(tuán)夯實(shí)大客化戰(zhàn)略和提升運(yùn)營指標(biāo)。微盟集團(tuán)認(rèn)為擁有先發(fā)優(yōu)勢；同時(shí)也會(huì)更為審慎的選擇客戶，這也是客戶留存率表現(xiàn)良好的原因之一。

截至北京時(shí)間5月13日15:56，微盟集團(tuán)港股股價(jià)上漲3.74%，報(bào)15.52港元，最新總市值353.17億港元。