大摩予微盟“與大市同步”評級 目標(biāo)價升至5.1港元

3月9日消息，大摩發(fā)表報告指，考慮到近期配股以及估值由2022年展期至2023年底，該行將微盟集團(tuán)目標(biāo)價從4.8港元上調(diào)6%至5.1港元，維持“與大市同步”評級。

該行預(yù)計，微盟去年下半年的可比收入增長率從上半年的6%跌幅恢復(fù)至12%，主要得益于7月至10月的強(qiáng)勁預(yù)訂量。預(yù)計正?；瘍籼潛p為3.56億元。該行將2022-2024年微盟的收入預(yù)測下調(diào)3-5%，以反映2022年第四季度的疲軟和效應(yīng)的重新調(diào)整。

對于公司將于2023年下半年實現(xiàn)盈虧平衡的指引，該行認(rèn)為其并非一個容易的目標(biāo)，需要穩(wěn)定的收入增長及持續(xù)的成本控制。預(yù)計公司員工人數(shù)精簡和薪資調(diào)整可在2023年節(jié)省4億元，基本足以在2023年下半年實現(xiàn)盈虧平衡。

截至目前，微盟集團(tuán)下跌2.46%，報4.76港元，總市值132.35億港元。

微盟2022年上半年業(yè)績顯示，截至2022年6月30日止六個月，微盟集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)總收入達(dá)到人民幣9.00億元，較上年同期下降6.2%；持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)毛利由去年上半年的人民幣7.60億元下降21.4%至2022年上半年的人民幣5.98億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損為人民幣5.67億元。

截至2022年6月30日，微盟的智慧零售商戶數(shù)量達(dá)到6984家。2022年上半年，智慧零售收入為人民幣2.36億元，同比增長28.9%，占訂閱解決方案收入的40.7%。其中品牌商戶達(dá)1155家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入為人民幣20.3萬元。

2022年上半年，微盟商家解決方案的收入為3.19億元，同比下降22.3%，付費(fèi)商戶數(shù)下降2.6%至26770名。