大摩將微盟從持有提升至買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)4.8港元

8月16日消息，大摩發(fā)布研報(bào)，指出微盟2023上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，穩(wěn)定的收入勢(shì)頭和進(jìn)一步的成本優(yōu)化將重建市場(chǎng)對(duì)其盈利能力的信心。大摩表示將微盟從持有提升至買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為4.8港元。

截自微盟公告

大摩指出，微盟1H23的年度營(yíng)收為12.1億元人民幣，同比增長(zhǎng)34%，比市場(chǎng)預(yù)期高出17個(gè)百分點(diǎn)，毛利率環(huán)比提升到68%，凈虧損數(shù)字遠(yuǎn)小于大摩預(yù)期。其中訂閱解決方案收入同比增長(zhǎng)21%，達(dá)到7.05億元人民幣，同比增長(zhǎng)24%，高于全年20%的增長(zhǎng)目標(biāo)，這主要受到平均每用戶收入（ARPU）同比增長(zhǎng)26%的推動(dòng)。

微盟核心業(yè)務(wù)智慧零售收入同比增長(zhǎng)32%，同比內(nèi)生增長(zhǎng)45%。AI產(chǎn)品WAI在客戶中獲得了積極反饋，并預(yù)計(jì)有額外的2.5億元人民幣的收入機(jī)會(huì)，相當(dāng)于約20%的增長(zhǎng)空間。

截自微盟公告

商家解決方案方面，微盟收入同比增長(zhǎng)58%，達(dá)到5.04億元人民幣，這主要取決于廣告市場(chǎng)的復(fù)蘇、騰訊視頻號(hào)的強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭以及微盟加速進(jìn)軍快手等其他平臺(tái)的多元化策略。微盟表示計(jì)劃全年助力商戶毛收入目標(biāo)金額為140億元人民幣，并計(jì)劃從2023年下半年專注于高利潤(rùn)客戶，而不僅僅追求總營(yíng)收的增長(zhǎng)。

大摩認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)微盟在高端市場(chǎng)策略的執(zhí)行能力表示認(rèn)可。微盟SaaS業(yè)務(wù)穩(wěn)步復(fù)蘇、廣告強(qiáng)勁增長(zhǎng)和研發(fā)效率的提升，有助于其實(shí)現(xiàn)在2023年下半年達(dá)到盈虧平衡的目標(biāo)。微盟方面預(yù)計(jì)2024年將實(shí)現(xiàn)SaaS業(yè)務(wù)增長(zhǎng)15-20%，廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)15%，2025年實(shí)現(xiàn)SaaS業(yè)務(wù)的盈利，全公司凈利潤(rùn)達(dá)到5億元人民幣。

截自微盟公告

微盟集團(tuán)日前發(fā)布截至2023年6月30日止六個(gè)月之中期業(yè)績(jī)公告。2023年上半年，微盟集團(tuán)總收入達(dá)到人民幣12.10億元，較上年同期增長(zhǎng)34.5%；毛利由去年上半年的約人民幣5.98億元增長(zhǎng)36.6%至2023年上半年的約人民幣8.16億元，整體毛利率回升；經(jīng)調(diào)整除利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷(xiāo)前虧損約為人民幣0.93億元，較上年同期大幅下降75.9%，經(jīng)調(diào)整凈虧損約為人民幣2.54億元，較上年同期大幅收窄55.2%。

天眼查資料顯示，微盟是中國(guó)領(lǐng)軍的中小企業(yè)云端商業(yè)及營(yíng)銷(xiāo)解決方案提供商，同時(shí)也是中國(guó)領(lǐng)軍的騰訊社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)中小企業(yè)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)提供商。微盟圍繞商業(yè)云、營(yíng)銷(xiāo)云、銷(xiāo)售云打造智慧云端生態(tài)體系，通過(guò)去中心化的智慧商業(yè)解決方案賦能中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。目前旗下?lián)碛形⑸坛?、智慧零售、智慧餐廳、客來(lái)店、智慧酒店、智慧休娛、智慧美業(yè)、銷(xiāo)售推、微站、廣告助手等解決方案，幫助客戶在新零售時(shí)代提高運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力。微盟精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)以大數(shù)據(jù)、智能算法、營(yíng)銷(xiāo)自動(dòng)化等技術(shù)及優(yōu)質(zhì)媒體源，為廣告主提供一站式精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)投放服務(wù)。

截自天眼查APP