摩通維持阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)130港元

5月27日消息，據(jù)格隆匯消息，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告表示，維持阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)130港元。該行表示，阿里巴巴2022財(cái)年第四財(cái)季收入略優(yōu)于市場(chǎng)及該行預(yù)期，指其經(jīng)調(diào)整每股盈利較市場(chǎng)及該行原預(yù)期各高出12%及13%，主要是新投資業(yè)務(wù)成本優(yōu)化。

公司期內(nèi)電商收入與去年同期持平，該行認(rèn)為，投資者普遍預(yù)期阿里巴巴2022財(cái)年第四財(cái)季電子商務(wù)和2023財(cái)年收入前景疲軟，因此成本節(jié)約舉措和利潤(rùn)率前景將成為未來幾個(gè)季度更重要的股價(jià)驅(qū)動(dòng)因素。由于宏觀不確定性，阿里巴巴沒有提供2023財(cái)年的收入指引。

摩根大通指﹐內(nèi)地部地區(qū)因疫情消費(fèi)疲軟可能導(dǎo)致公司盈利下行風(fēng)險(xiǎn)。然而，該行對(duì)該股的看法更加樂觀，因?yàn)殡娮由虅?wù)是疫情下周期的垂直行業(yè)之一；第二是市場(chǎng)在克服疫情并開始上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，電子商務(wù)股可享股價(jià)驅(qū)動(dòng)因素；第三是阿里巴巴的股價(jià)為中國(guó)電子商務(wù)領(lǐng)域的市盈率估值水平最低，且其于2022年利潤(rùn)率提升潛力最大，故料公司股價(jià)較同業(yè)擁有更大上行空間。

截至目前發(fā)稿，阿里巴巴報(bào)91.35港元，漲12.46%，總市值1.98萬(wàn)億港元。

5月26日晚間，阿里巴巴集團(tuán)公布2022年第四季度及2022財(cái)年業(yè)績(jī)。截至2022年3月31日的2022財(cái)年，阿里巴巴收入同比增長(zhǎng)19%達(dá)到8530.62億元，凈利潤(rùn)（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為1363.88億元，同比下降21%。其中，中國(guó)商業(yè)分部收入同比增長(zhǎng)18%至5927.05億元，云業(yè)務(wù)分部收入同比增長(zhǎng)23%至745.68億元，國(guó)際商業(yè)分部同比增長(zhǎng)25%至610.78億元。

截至2022年3月31日止的12個(gè)月，阿里巴巴全球年度活躍消費(fèi)者達(dá)到約13.1億，年度凈增1.77億，其中中國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)者同比凈增1.13億，海外消費(fèi)者同比凈增6400萬(wàn)。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，第四季度阿里巴巴營(yíng)收2040.5億元，同比增長(zhǎng)9.9%；Non-GAAP凈利潤(rùn)198.0億元，同比下降24%；每ADS攤薄收益7.95元。

按照業(yè)務(wù)劃分，第四季度，中國(guó)商業(yè)分部收入同比增長(zhǎng)8%至1403.30億元，本地生活服務(wù)分部收入同比增長(zhǎng)29%至104.45億元，云業(yè)務(wù)分部收入同比增長(zhǎng)12%至189.71億元。