高盛維持阿里健康“中性”評級 目標(biāo)價7港元

5月26日消息，據(jù)“金吾資訊”消息，高盛發(fā)研報指，維持阿里健康中性評級，目標(biāo)價7港元不變。阿里健康于5月25日盤后公布了2022財年業(yè)績。期內(nèi)總收入同比增長33%。下半年收入同比增長34%，高于上半年31%的同比增速。

作為主要的增長驅(qū)動力，阿里健康醫(yī)藥自營收入在22財年同比增長約36%，其中上半年/下半年分別增長35%/36%，保持了強(qiáng)勁的增長勢頭。醫(yī)藥電商平臺收入在22財年基本保持持平，同比增長2%，這意味著下半年同比下降5%，較22財年上半年9%的同比增速有所下滑。此外，醫(yī)療保健和數(shù)字服務(wù)業(yè)務(wù)的增長表現(xiàn)也好于預(yù)期。

據(jù)了解，阿里健康醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)包括自主經(jīng)營的B2C零售、相關(guān)廣告業(yè)務(wù)和B2B集采分銷業(yè)務(wù)。醫(yī)藥電商平臺業(yè)務(wù)包括集團(tuán)已從阿里巴巴集團(tuán)收購的藥品、保健食品、醫(yī)療器械、成人計生、隱形眼鏡、醫(yī)療及健康服務(wù)等類目電商平臺業(yè)務(wù)，以及阿里健康為天貓醫(yī)藥平臺（除已收購類目外的其他類目）提供的外包服務(wù)業(yè)務(wù)以及醫(yī)藥新零售。

高盛表示，整體來看，公司2022財年下半年收入較該行/市場預(yù)期分別高出6%、3%（較22財年全年預(yù)期高3%、2%），而其毛利潤表現(xiàn)及經(jīng)調(diào)整虧損則與該行預(yù)期保持一致。

阿里健康2022財年業(yè)績報告顯示，截至2022年3月31日止年度，該集團(tuán)錄得毛利4,107,993,000元，較上個財政年度3,617,249,000元增加13.6%。

截至2022年3月31日，阿里健康線上自營店的年度活躍消費者（于過往十二個月在阿里健康線上自營店實際購買過一次或者以上商品的消費者）超過1.1億。截止報告期末，阿里健康醫(yī)藥電商平臺已服務(wù)于逾2.6萬個商家，較半年前增加1,000個，且?guī)齑鏀?shù)量超過4,400萬個SKUs，較半年前快速增加400萬個。