高盛維持阿里健康“中性”評級 目標價下調(diào)至6.4港元

5月30日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，維持阿里健康“中性”評級，目標價由6.7港元下調(diào)4%至6.4港元，以反映估計變化和外匯假設(shè)。阿里健康2023年3月底止營收同比增長30%，基本符合該行預期。

截至5月30日10:50，阿里健康報4.68港元，漲0.65%，成交量861.00萬股，成交額4019.82萬港元，總市值632.80億港元。

該行表示，將阿里健康2024財年的收入同比增長率下調(diào)至17%，因為管理層重申指引要求在去年疫情相關(guān)銷售的高基數(shù)影響下收入增長“兩位數(shù)”。另收入增長逐步上調(diào)至約25%的復合年增長率水平。此外，該行將阿里健康2024財年凈利潤率預測維持在2.5%，以及將2024-26財年的每年收入預測下調(diào)約6%。

阿里健康截至2023年3月31日止年度全年業(yè)績公告顯示，報告期內(nèi)，阿里健康營收267.63億元，同比增長30.1%；錄得毛利約57.01億元，毛利率為21.3%；錄得年度利潤約5.34億元，上年同期為期內(nèi)虧損約2.66億元，全面實現(xiàn)扭虧為盈。

分業(yè)務來看，阿里健康醫(yī)藥自營業(yè)務收入約235.92億元，同比增長31.7%；醫(yī)藥電商平臺業(yè)務收入約22.38億元，同比增長10.5%；醫(yī)療健康及數(shù)字化服務業(yè)務收入9.335億元，同比增長45.7%。

阿里健康截至2023年3月31日全年業(yè)績公告

截至2023年3月31日，阿里健康在線自營店的年度活躍消費者（于過往十二個月在本集團在線自營店實際購買過一次或者以上商品的消費者）超過1.3億，較截至2022年3月31日的1.1億人增加超2,000萬人。醫(yī)藥自營用戶會員數(shù)量已達7,500萬，同比增長47.4%。天貓健康平臺的年度活躍用戶已近3億，人均年度健康品消費金額持續(xù)攀升，已服務逾2.8萬個商家。

截至2023年3月31日，與阿里健康簽約提供在線健康咨詢服務的執(zhí)業(yè)醫(yī)師、執(zhí)業(yè)藥師和營養(yǎng)師合計近20萬人，較截至2022年3月31日止上財年末增加4萬余人（包含小鹿中醫(yī)醫(yī)生數(shù)量），日均在線問診服務量超過40萬次。

小鹿中醫(yī)報告期內(nèi)已擁有注冊中醫(yī)師超過10萬，服務近百萬患者，藥品服務網(wǎng)絡亦得到進一步完善，藥品調(diào)劑中心已覆蓋湖北、沈陽等25個省和直轄市。

（圖源 阿里健康官微）