野村：維持京東 “買入”評級 目標價341港元

8月24日消息，今天，野村發(fā)表研究報告稱，該行維持京東 “買入”評級，惟目標價由365港元，下調(diào)至341港元。

報告指出，京東集團第二季盈利及收入勝預期，綜合營運利潤率低于預期，主要因新業(yè)務(wù)的虧損較高，不過管理層對下半年零售業(yè)務(wù)看法正面，預期第三季收入按年增長約20%，符合該行預期。

報告還指出，京東管理層于電話會議中透露，marketplace業(yè)務(wù)增長勢頭強勁，而在今年618推廣期間，有關(guān)業(yè)務(wù)GMV增長率亦快于1P電商業(yè)務(wù)，料第三方零售（3P）業(yè)務(wù)增長勢頭將會持續(xù)。社團雜貨業(yè)務(wù)方面，管理層最近調(diào)整策略，重點發(fā)展10個省市，目標提高服務(wù)質(zhì)素及營運效率，著重營運效率多于規(guī)模擴張，將有助控制新業(yè)務(wù)的投資。

據(jù)了解，今天，大和也發(fā)布研究報告稱，維持京東集團“買入”評級，目標價調(diào)整至370港元，上調(diào)今年全年經(jīng)調(diào)整盈利預測8%。公司第二季業(yè)績的主要驚喜是用戶增長強勁，同時京喜的開支符合該行預期。

大和表示，盡管今年第三季度電商行業(yè)增長可能放緩，但鑒于京東在低線城市獲得的有效用戶，當中有80%的用戶來自低線城市，以及京東在快速消費品及線上雜貨店的市場規(guī)模不斷擴大，預計其收入將按年增長27%。

今日，京東集團港股多次上漲，截至發(fā)稿，京東集團漲15.11%，報280.40港元每股。

值得一提的是，昨日，京東集團發(fā)布2021年第二季度及中期業(yè)績。財報顯示，京東集團第二季度凈營收2538億元，同比增長26.2%；凈利潤7.943億元，去年同期為164.47億元，同比下滑95.2%。