大和重申京東“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)266港元

5月15日消息，大和發(fā)報(bào)告指，京東于上周四（5月11日）披露首季業(yè)績，毛利率及京東零售經(jīng)營利潤率均較該行預(yù)期高出100基點(diǎn)，并實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的盈利，較該行預(yù)期高出40%。

該行認(rèn)為，京東架構(gòu)重組為收入帶來短期影響，但商品交易總額及盈利繼續(xù)呈穩(wěn)健增長，重申對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)，H股目標(biāo)價(jià)由255港元上調(diào)至266港元，對(duì)其今年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)8%。此外，該行認(rèn)為京東可受惠今年下半年內(nèi)地宏觀復(fù)蘇。

早些時(shí)候，交銀國際發(fā)研報(bào)指，基于零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的利潤率優(yōu)化及其他并表業(yè)務(wù)虧損收窄，上調(diào)2023年京東零售/公司整體利潤2%/5%。目標(biāo)價(jià)從39美元/151港元上調(diào)至41美元/159港元，對(duì)應(yīng)2024年13倍零售業(yè)務(wù)市盈率，考慮業(yè)務(wù)調(diào)整及耐用品消費(fèi)疲弱影響短期收入恢復(fù)可見性，天天低價(jià)的用戶心智建立仍有待觀察，維持中性評(píng)級(jí)。

截至今日收盤，京東集團(tuán)報(bào)收于141.1港元，跌2.56%，換手率0.48%，成交量1339.11萬股，成交額18.78億港元，總市值4486.52億港元。

不久前，京東發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2023年第一季度收入為2,430億元，較2022年第一季度增加1.4%；一季度服務(wù)收入為474億元，較2022年第一季度增加34.5%。

經(jīng)營利潤為64億元，京東零售不含未分配項(xiàng)目的經(jīng)營利潤率為4.6%。一季度歸屬于本公司普通股股東的凈利潤為63億元，去年同期為凈損失人民幣30億元；非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬普通股股東的凈利潤為76億元；每股美國存托股攤薄收益為3.93元。