大和重申京東物流“買入”評級 目標價維持20港元

11月21日消息，大和發(fā)布研報指，京東物流第三季收入同比增加39%至358億元人民幣，非國際財務報告準則盈利達4.47億人民幣，反映盈利能力按預期改善。大和上調京東物流今年收入預測9%，以反映德邦物流較高的貢益，并預測2022全年可錄得非國際財務報告準則盈利，重申“買入”評級，目標價維持20港元。

報告指出，管理層預測零售銷售復蘇及新冠疫情管控改善，將有助提升公司客戶業(yè)務的信心，預計第四季京東物流總收入（不計德邦物流）按年可錄低雙位數增長，而明年IS收入亦可隨防疫措施調整而改善。

截至11月21日收盤，京東物流報13.76港元，下跌5.10%，成交量1106.57萬股，成交額1.53億港元，總市值907.80億港元。

不久前，京東物流股份有限公司發(fā)布2022年第三季度業(yè)績。數據顯示，2022年第三季度，京東物流首度與德邦并表，營收達357.7億元，同比增長38.9%。其中，外部客戶收入達到248.7億元，同比增長67.8%，外部收入占比約7成。

值得注意的是，通過降本增效措施和精細化運營，京東物流盈利能力持續(xù)提升，在業(yè)務量相對較弱的第三季度，經調整后的Non-IFRS凈利潤4.5億元。

今年第三季度，京東物流一體化供應鏈客戶收入達182.3億元，外部一體化供應鏈客戶收入與客戶數均保持雙位數增長。三季度，快遞、快運等其他客戶收入175.4億元，同比增長102.8%，其中，快遞散單業(yè)務收入同比增長達到50%。

截至2022年9月30日，京東物流運營的倉庫數量超過1500個，含云倉在內，運營倉庫總面積超過3000萬平方米。