國聯(lián)證券維持東方甄選“買入”評級看好其直播新零售模式
2023-06-15 09:30:30
6月15日消息，國聯(lián)證券發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，調(diào)整FY2023-25歸母凈利潤為9.8億元、12.7億元、15.8億元，看好公司直播新零售的獨(dú)特模式，短期關(guān)注垂類號的孵化和UV等運(yùn)營指標(biāo)的提升、關(guān)注618數(shù)據(jù)表現(xiàn)，中期重視貨架電商、私域運(yùn)營的潛力及會員ARPU值提升的空間，長期看好優(yōu)質(zhì)管理團(tuán)隊(duì)及人才價值創(chuàng)造的潛能，目標(biāo)價41.3港元。
華福證券：給予東方甄選“買入”評級，目標(biāo)價39.25港元
2023-07-04 16:36:44
7月4日消息，華福證券近日發(fā)布研報，預(yù)計東方甄選FY23-25營業(yè)收入分別增長+631%/+43%/+31%至43.9/62.8/82.5億元人民幣；歸母凈利潤分別10.7/15.3/20.3億元。對于自營與直播業(yè)務(wù)和大學(xué)與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，分別給予23年35倍/30倍PE，總目標(biāo)市值367.0億CNY，對應(yīng)目標(biāo)價39.25HKD。首次覆蓋，給予“買入評級”。
華泰證券：予東方甄選“買入”評級，目標(biāo)價38.27港元
2023-07-24 17:02:41
7月24日消息，智通財經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報告稱，予東方甄選“買入”評級，考慮到23年初GMV環(huán)比下滑、直播電商行業(yè)競爭加劇、公司求穩(wěn)為先而非追求GMV快速增長，預(yù)計FY23-25經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤為9.48/11.52/13.34億元，目標(biāo)價為38.27港元。該行估計FY23公司直播電商業(yè)務(wù)GMV超百億元，凈利潤/GMV約為8.56%，長遠(yuǎn)看公司品牌化運(yùn)作持續(xù)深化、品類和客群拓展有較大空間。
國聯(lián)證券維持東方甄選“買入”評級目標(biāo)價57.76港元
2023-08-29 10:20:46
8月29日消息，國聯(lián)證券發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，預(yù)計2024-26財年歸母凈利潤分別為13.42/18.72/23.52億元?？紤]到公司仍處于高速成長期，以及新東方品牌帶來溢價，予2024財年1.24倍PEG，40倍PE，目標(biāo)價57.76港元。2023財年是公司以“東方甄選”為名打造自營產(chǎn)品和直播電商品牌的第一年，公司業(yè)績表現(xiàn)良好，收入及利潤均創(chuàng)下歷史新高，其中自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤9.71億元，較上一財年轉(zhuǎn)盈，凈利潤表現(xiàn)亮眼。
廣發(fā)證券維持東方甄選“買入”評級合理價值45.41港元
2023-10-17 15:34:49
10月17日消息，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，預(yù)計2024-25財年?duì)I收54.32、62.86億元，經(jīng)調(diào)整凈利12.74、14.92億元，合理價值45.41港元。根據(jù)公司官方公眾號，10月17日，東方甄選App付費(fèi)會員正式上線，定價為199元/年。同時，東方甄選App為刺激會員轉(zhuǎn)化，也提供全場商品返5倍積分(僅當(dāng)日)、全年自營品88折、66元會員專享券包、12元月度品類券等入會福利。
高盛首予東方甄選“中性”評級目標(biāo)價28港元
2023-11-23 11:59:55
11月23日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，首予東方甄選“中性”評級，預(yù)計2023至2026財年的收入年均復(fù)合增長率為18%，GMV年均復(fù)合增長率為15%，料其2024至2026財年的經(jīng)調(diào)整凈利潤大致穩(wěn)定于21%至22%水平，目標(biāo)價28港元。報告指出，公司是新東方-Ｓ旗下領(lǐng)先的自有品牌和直播電商平臺，自轉(zhuǎn)型直播電商僅六個月后，東方甄選于去年6月在抖音的商品交易總額為排名第一的頻道。公司于2023財年的GMV達(dá)100億元人民幣。
大和予東方甄選“持有”評級目標(biāo)價削至29港元
2024-01-02 12:00:52
在該行11月份與管理層會談中，投資者對淘寶直播的GMV表現(xiàn)表示好奇。不過，管理層沒有透露淘寶的GMV數(shù)據(jù)，但表示淘寶在同日對比中創(chuàng)造了更高的GMV。報告中稱，公司將于本月底公布2024財年上半年業(yè)績。根據(jù)市場數(shù)據(jù)，該行預(yù)計其GMV約為54至56億元，其中大部分來自抖音，其次是淘寶和東購自己的應(yīng)用程式。
大和予東方甄選“持有”評級中期盈利遜于預(yù)期
2024-01-25 17:01:41
1月25日消息，大和發(fā)布研究報告稱，予東方甄選“持有”評級，繼續(xù)認(rèn)為市場同業(yè)對東方甄選2024財年盈利預(yù)測存在下調(diào)趨勢。報告中稱，公司中期直播商品交易總額同比升18.8%至57億人民幣、收入同比升34.4%至28億人民幣，符合該行預(yù)期；經(jīng)調(diào)整盈利錄5.09億人民幣，低于該行原預(yù)期13%，主要是銷售和行銷費(fèi)用較高、對新銷售渠道作出補(bǔ)貼等。
廣發(fā)證券維持東方甄選“買入”評級合理價值37.51港元/股
2024-01-26 11:28:08
1月26日消息，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，預(yù)計東方甄選24-25財年?duì)I收63.7/66.4億元，經(jīng)調(diào)整凈利10.6/11.2億元。采用分部估值法，教育業(yè)務(wù)24財年20X PE;考慮24財年直播電商流量&產(chǎn)品雙引擎發(fā)力、與輝同行帶來較大增量、開啟會員制，維持24財年35X PE；合理總價值350.8億元人民幣，對應(yīng)合理價值37.51港元/股，維持“買入”評級。
華興資本維持東方甄選“持有”評級目標(biāo)價降至23港元
2024-01-30 10:57:55
1月30日消息，華興資本預(yù)計東方甄選截至今年5月底止下半財年收入同比增長41%，受惠其新帳號“與輝同行”表現(xiàn)強(qiáng)勁，以及旗艦帳號穩(wěn)定。華興資本將東方甄選今明兩財年收入預(yù)測分別上調(diào)15%及26%，受惠GMV表現(xiàn)強(qiáng)勁，惟調(diào)整后利潤率預(yù)測分別下調(diào)10個和8.5個百分點(diǎn)，基于收入組合改變和推廣費(fèi)用較高。該行將其目標(biāo)價由29港元下調(diào)至23港元，維持持有評級。
華安證券維持東方甄選“買入”評級
2024-02-05 10:22:35
2月5日消息，華安證券發(fā)布研究報告稱，雖然東方甄選FY24Q3開立新直播間與輝同行，但考慮到FY24Q4有望剝離教育業(yè)務(wù)，預(yù)計公司FY24-26年?duì)I業(yè)收入為62.5/69.7/78億元，歸母凈利潤為6.52/9.98/11.98億元，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤為12.11/12.98/13.98億元，維持“買入”評級。公司發(fā)布FY24H1業(yè)績，F(xiàn)Y24H1公司總營收達(dá)28億，同比增長34.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤人民幣2.49億元，同比減少57.4%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤5.09億元，同比減少15.5%。
招商證券維持東方甄選中性評級目標(biāo)價削至8.5港元
2024-07-29 11:31:39
7月29日消息，招商證券發(fā)表報告指，東方甄選公告知名主播董宇輝離職，以及旗下與輝同行的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓。維持對該股中性評級，目標(biāo)價由14元削至8.5港元。招商證券認(rèn)為與輝同行的分拆將可能有助于緩解市場長期以來對東方甄選關(guān)鍵人物風(fēng)險的擔(dān)憂，但GMV和盈利前景仍然不明朗。
天風(fēng)證券維持東方甄選“買入”評級
2023-09-19 15:22:48
天風(fēng)證券日前發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，預(yù)計FY24-25收入為62/77億，歸母凈利潤分別為12.5/15.6億。
天風(fēng)證券維持東方甄選“買入”評級新疆行首日GMV超1億
2023-09-18 15:33:06
9月18日消息，天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，預(yù)計FY24-25收入為62/77億，歸母凈利潤分別為12.5/15.6億。報告中稱，9月10日東方甄選開啟新疆行，是其開播以來規(guī)模最大的專場，約30名主播接力直播6天，跨越新疆7地，整體銷售額遠(yuǎn)超1億元，單日售出商品超210萬件，各項(xiàng)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。
天風(fēng)證券維持東方甄選“買入”評級
2023-11-24 10:27:12
11月24日消息，天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，根據(jù)公司目前各賬號表現(xiàn)調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計FY24-25收入分別為58、67億，歸母凈利潤分別為12、14.5億。該行認(rèn)為公司差異化壁壘、帶貨能力、品牌價值及潛力等獨(dú)特競爭力仍在，其核心競爭力在于品牌、團(tuán)隊(duì)、管理等軟實(shí)力，以及自營品布局、多平臺發(fā)展等規(guī)劃；持續(xù)打磨直播能力、精進(jìn)選品排品，優(yōu)化運(yùn)營管理，抖音、淘寶、自營App等多渠道發(fā)展打開成長空間。
交銀國際維持東方甄選“中性”評級
2024-07-30 14:17:06
交銀國際維持東方甄選“中性”評級目標(biāo)價上調(diào)至14.9港元
2024-11-28 10:50:36
11月28日消息，交銀國際發(fā)布研究報告稱，上調(diào)東方甄選目標(biāo)價至14.9港元，維持“中性”評級。短期投入對利潤的影響仍有待觀察。近期公司核心直播間營運(yùn)數(shù)據(jù)改善，“小孫”回歸直播間釋放公司營運(yùn)回歸常態(tài)化正面信號，預(yù)期公司在2025財年財務(wù)數(shù)據(jù)觸底后，或有望逐漸回歸穩(wěn)定增長的態(tài)勢。
申萬宏源維持東方甄選“中性”評級目標(biāo)價上調(diào)至13.9港元
2025-01-20 10:13:07
1月20日消息，申萬宏源發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“中性”評級，上調(diào)25至27年收入至47.2/50.4/54.5億元，上調(diào)目標(biāo)價至13.9港元（原預(yù)測為11.9港元）。由于公司積極推進(jìn)多直播間多主播戰(zhàn)略，公司GMV在剝離“與輝同行”直播間后開始恢復(fù)。由于剝離“與輝同行”直播間產(chǎn)生獎金激勵等一次性開支，該行下調(diào)25年經(jīng)調(diào)整凈利潤至2.45億元。由于業(yè)務(wù)調(diào)整帶來經(jīng)營效率提升，該行上調(diào)26至27年經(jīng)調(diào)整凈利潤至3.82/4.4億元。
高盛維持新東方“買入”評級并維持東方甄選“中性”評級
2024-04-25 17:51:51
4月25日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，維持新東方-S“買入”評級，目標(biāo)價由90港元微降2%至88港元；對東方甄選維持“中性”評級，目標(biāo)價由21.5港元下調(diào)至18.4港元。公司的股價過度調(diào)正。該行認(rèn)為，集團(tuán)2024財年核心的非通用會計準(zhǔn)則營業(yè)利潤應(yīng)該會向上修正，由收入及核心營業(yè)利潤率帶動。再者，該行認(rèn)為東方甄選盈利能力最差的時候已過去，料2024財年第四季的非通用會計準(zhǔn)則營業(yè)利潤率可改善至7%。
交銀國際首予東方甄選“中性”評級目標(biāo)價13.4港元
2024-06-27 11:36:46
6月27日消息，交銀國際發(fā)布研究報告稱，考慮東方甄選短期利潤率趨勢仍有不確定性及近期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略管理調(diào)整期，現(xiàn)價已反映短期業(yè)務(wù)增長潛力，首予“中性”評級，目標(biāo)價13.4港元。

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