3月10日消息，花旗發(fā)表報告指，京東物流去年第四季業(yè)績穩(wěn)健，第一方銷售平臺綜合供應鏈（1P ISC）及整體盈利率均勝預期，相信與第一方銷售平臺綜合供應鏈良好復蘇與京東物流下調(diào)免費付運門檻有關，且該利好料持續(xù)至今年上半年，直至今年下半年放緩。

花旗預期京東物流外間客戶收益增長將快于第一方銷售平臺綜合供應鏈，基于外間客戶數(shù)量恢復及快遞業(yè)務良好增長。毛利率方面，基于去年1月新冠相關支出，京東物流今年首季將面對比較低的對比基數(shù)。受益于成本優(yōu)化及經(jīng)濟規(guī)模，京東物流毛利率亦將在全年改善。

花旗把京東物流目標價由15港元降至12港元，反映同業(yè)估值下滑。花旗大致維持對京東物流今明兩年盈利預測?；谑杖朐鲩L動力逐步復蘇，以及穩(wěn)健成本優(yōu)化令盈利率改善可見度增加，維持對該股“買入”評級。

圖源：智通財經(jīng)

京東物流發(fā)布的2023年第四季度及全年業(yè)績顯示，2023年，京東物流的總收入達到1666億元，同比增長21.3%，其中來自外部客戶的收入為1166億元，同比增長30.8%，占總收入的比例達到70.0%。凈利潤為12億元，而于2022年錄得凈虧損11億元。毛利及毛利率分別為127億元及7.6%，而2022年的毛利及毛利率分別為101億元及7.4%。

3月4日，京東發(fā)布公告，為了契合市場發(fā)展趨勢，適應行業(yè)需求變化，平臺現(xiàn)計劃修訂《京東開放平臺包郵規(guī)則》。本規(guī)則已于2024年2月29日公示，將于2024年3月19日生效。

此次調(diào)整最大變更在于將“部分類目商品在發(fā)往非偏遠地區(qū)應支持包郵服務”改為“滿59元包郵”。包含以下三種場景：部分類目商品單品滿額（59元以上或0元）須支持單品包郵；部分類目59元以下商品須支持店鋪內(nèi)湊單滿59元包郵；店鋪內(nèi)湊單滿額包郵條件低于59元，則優(yōu)先按照店鋪湊單包郵規(guī)則執(zhí)行。

圖源：京東規(guī)則中心