段永平突然對阿里下手

段永平、多家機構(gòu)增持阿里巴巴

開啟變革的阿里巴巴集團(tuán)，正在迎來新的發(fā)展機遇，不少投資大佬和機構(gòu)看好阿里未來，紛紛出手增持阿里股票。

近日，有市場消息稱，投資大佬段永平所控制的一投資賬戶在2023年第四季度增持阿里巴巴股份。據(jù)了解，截至2023年第四季度末，該投資賬戶共持有九家公司的股份，總市值達(dá)到144.5億美元。相較于上一季度，該投資賬戶在第四季度增持阿里巴巴191.87萬股，累計持股量達(dá)到495.92萬股。

H&H International Investment, LLC機構(gòu)最新13F文件

段永平，被稱為“中國巴菲特”。他曾表示，在阿里巴巴上市的時候就買了公司的股票。去年，段永平曾不止一次表達(dá)了他對于阿里的看好。2023年4月，段永平在雪球社區(qū)上表示：開始思考阿里，先賣點put再說。

美股期權(quán)交易有兩種基本類型，看漲期權(quán)（call option）和看跌期權(quán)（put option）。賣put，即賣出看跌期權(quán)，到期需要按照約定價格將股票買入，一般股票跌幅低于約定價格才會履行義務(wù)。段永平賣出阿里put的動作，意味著他認(rèn)為阿里目前被低估了。

12月，段永平再度表示：我計劃再賣些put，支持一下。有網(wǎng)友問段永平，支持阿里的邏輯是什么？段永平表示，“我是不太了解電商（包括拼多多），但我喜歡馬云身上的很多東西。過去我覺得馬云很了不起，今天我依然這么覺得，和股價無關(guān)?！?/p>

如今看來，段永平看好阿里并非嘴上說說，而是用實際行動，“真金白銀”在支持阿里。

除了段永平，阿里也獲得了眾多機構(gòu)的大幅增持。

近日，據(jù)多家機構(gòu)提交的最新持倉13F文件顯示，有多家機構(gòu)在2023年四季度增持了阿里巴巴。具體來看，在加拿大最大養(yǎng)老基金披露的持倉中，新買入阿里巴巴360萬股，市值2.79億美元，阿里巴巴成為其四季度規(guī)模最大的新買入標(biāo)的。此外，電影《大空頭》原型Michael Burry旗下對沖基金、索羅斯基金管理公司、Appaloosa對沖基金均大幅增持阿里巴巴股票。

值得一提的是，在此之前，阿里巴巴集團(tuán)創(chuàng)始人馬云和阿里巴巴董事會主席蔡崇信也出手增持了阿里股票。

據(jù)了解，馬云在2023年第四季度購買了約5000萬美元阿里巴巴股票，持股比例超過了2021年底報告的4.3%。另一邊，蔡崇信的家族基金則增持了1.5億美元的阿里股票。此前，馬云就表示堅定看好阿里，當(dāng)前股價遠(yuǎn)低于阿里實際價值，仍會堅定持有阿里股票。目前，馬云已經(jīng)取代軟銀成為阿里最大股東。

阿里巴巴集團(tuán)自身也在回購。2023年，阿里巴巴成為回購力度最大的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。2024年2月，阿里方面還表示，阿里巴巴董事會已批準(zhǔn)將股份回購計劃增加250億美元，總回購規(guī)模已經(jīng)增至650億美元。

2024年2月16日美股收盤，阿里巴巴最新市值來到1848億美元。拼多多最新市值為1797億美元。

阿里巴巴、拼多多美股 圖源：百度股市通

2023年年初，阿里開啟變革，新機遇和新挑戰(zhàn)不斷涌現(xiàn)。2024年對于阿里來說也是新的開始，市場也需要重新看待阿里。市場人士分析，多家機構(gòu)增持，阿里大手筆回購，體現(xiàn)了市場以及阿里自身對公司未來發(fā)展前景的堅定信心。

市場為何看好阿里

阿里啟動“1+6+N”組織變革后，將業(yè)務(wù)拆分為六大業(yè)務(wù)集團(tuán)和多家業(yè)務(wù)公司，市場對此給予了莫大的關(guān)注。

如今，變革將近一年，先來看看公司的發(fā)展情況。

從財報數(shù)據(jù)來看，2024年2月7日，阿里發(fā)布了2024財年三季度財報，截至2023年12月31日，公司第三季度實現(xiàn)營收2603.48億元人民幣，同比增長5%，經(jīng)營利潤為225.11億元人民幣，同比下降36%。公司稱，經(jīng)營利潤同比下降，主要系高鑫零售無形資產(chǎn)減值和優(yōu)酷商譽減值導(dǎo)致。

阿里財報 圖源：阿里公告

數(shù)據(jù)還顯示，本季度阿里巴巴凈利潤為107.17億元人民幣，同比下降77%，歸屬于普通股股東的凈利潤144.33億元，同比下降69%，非公認(rèn)會計準(zhǔn)則凈利潤479.51億元，同比下降4%。

對于這一季度，阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘說：“在戰(zhàn)略聚焦之下，我們收獲了一個穩(wěn)健的季度?！卑⒗锉硎炯瘓F(tuán)收入穩(wěn)健增長，核心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聚焦，結(jié)構(gòu)性調(diào)整收獲初步成效。

報告期內(nèi)，阿里經(jīng)營利潤、凈利潤雙雙下滑。那么，段永平、各大機構(gòu)為何看好阿里？

簡單來說，市場認(rèn)為阿里目前的估值被低估了，并沒有充分反映其價值。市場人士分析，段永平一直秉持的投資理念，買股票就是買公司，就是買公司的生意，就是買公司未來的凈現(xiàn)金流折現(xiàn)。按照這個邏輯來看，段永平是看好阿里的生意。也就是說，段永平及市場都頗看好阿里的業(yè)務(wù)發(fā)展。

阿里拆分后，阿里的商業(yè)版圖分為六大板塊，其中阿里國際和阿里云業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿臻g不小。2023年，跨境電商成為熱詞，未來，電商行業(yè)向海外發(fā)展將成為一股不可阻擋的趨勢。如今AI技術(shù)發(fā)展迅速，全面滲透到人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷?，帶來了更多可能。阿里云?chuàng)始人王堅認(rèn)為，人工智能和云計算的結(jié)合，帶來云計算的第三次浪潮。多年以來，阿里云在中國公共云市場一直位列市場份額第一，居于領(lǐng)先地位。阿里押注AI，為公司帶來了更多的想象空間。

值得一提的是，最新財報中，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)營收均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，改革成效初顯。淘天集團(tuán)營收1290.70億元，同比增長2%；云智能集團(tuán)營收280.66億元，同比增長3%；國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)營收285.16億元，同比增長44%；菜鳥集團(tuán)營收284.76億元，同比增長24%；本地生活集團(tuán)營收151.60億元，同比增長13%；大文娛集團(tuán)營收50.40億元，同比增長18%。

財報公布后，阿里也有了新的方向和調(diào)整。吳泳銘在業(yè)績會上表示，將持續(xù)投入國內(nèi)外電商、阿里云、菜鳥等核心業(yè)務(wù)。關(guān)于盒馬和菜鳥IPO的進(jìn)展，他透露，目前，阿里巴巴已成立專業(yè)團(tuán)隊推動各業(yè)務(wù)的協(xié)同，以實現(xiàn)各業(yè)務(wù)價值最大化的動作，上市方面不會操之過急。

電商市場競爭激烈

目前，電商業(yè)務(wù)仍是阿里巴巴集團(tuán)的重中之重。

如今的電商市場格局，淘天集團(tuán)、拼多多、京東占據(jù)著大頭。但對于淘天來說，電商市場競爭將變得更加激烈。拼多多步步緊逼，京東加快變革步伐，后邊抖音電商、快手電商發(fā)展勢頭迅猛，種種情況看來，淘天面對的競爭絕不輕松。

與過去相比，整個電商行業(yè)正在逐步進(jìn)入存量市場的競爭階段，各方的博弈勢必會加劇。阿里在進(jìn)行創(chuàng)新與變革的同時，平臺只有找對方向才能更好發(fā)力。時間來到2024，電商行業(yè)正在發(fā)生新的變化。

今年，AI將為電商增添更多想象。不少業(yè)內(nèi)人士將2023稱為“AI電商元年”，過去一年是大模型爆發(fā)的一年，AI技術(shù)不斷賦能電商行業(yè)，阿里、京東、百度、抖音、快手等平臺都有所布局。2023年雙11，百度優(yōu)選就憑借數(shù)字人直播帶貨模式，直播GMV同比增長了740%。2024，AI與電商的結(jié)合將變得更加緊密。

用戶體驗也將成為各大平臺發(fā)力的重點。如今的互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)進(jìn)入存量用戶競爭的階段，用戶成為平臺著重關(guān)注的方向。吳泳銘提到，將在用戶核心體驗上加大投資，2024年對于淘天集團(tuán)是綜合能力提升之年，也會是一個投入的大年。2024，爭奪、留存用戶，提高用戶體驗將成為各位電商玩家的一大課題。

總的來說，2024年阿里巴巴也將不斷創(chuàng)新變革，帶著全新的面孔向前進(jìn)發(fā)。不可否認(rèn)的是，在變革的過程中，阿里巴巴也將再次接受市場的檢驗。未來，阿里能否滿足市場期待，帶來驚喜，讓我們拭目以待。