招商證券國際：維持東方甄選“增持”評級，目標(biāo)價升至59港元

8月29日消息，招商證券國際發(fā)布研究報告稱，在穩(wěn)固粉絲群的支持下，東方甄選正逐漸形成獨特的內(nèi)容驅(qū)動生態(tài)，并指看到未來有多重因素驅(qū)動增長。

該行維持“增持”評級，上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計2024和2025財年GMV分別達(dá)127億和141億元人民幣，目標(biāo)價由48港元調(diào)升至59港元。

東方甄選2023財年收入達(dá)45億元人民幣，按年增長651%，超一致預(yù)測4%，非IFRS凈利潤達(dá)11億元人民幣，超一致預(yù)測4%。

（圖源：智通財經(jīng)截圖）

同時，國聯(lián)證券發(fā)布研究報告稱，維持東方甄選“買入”評級，預(yù)計2024-26財年歸母凈利潤分別為13.42/18.72/23.52億元。考慮到公司仍處于高速成長期，以及新東方品牌帶來溢價，予2024財年1.24倍PEG，40倍PE，目標(biāo)價57.76港元。

2023財年是公司以“東方甄選”為名打造自營產(chǎn)品和直播電商品牌的第一年，公司業(yè)績表現(xiàn)良好，收入及利潤均創(chuàng)下歷史新高，其中自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤9.71億元，較上一財年轉(zhuǎn)盈，凈利潤表現(xiàn)亮眼。

根據(jù)東方甄選最新財報，2023財年東方甄選實現(xiàn)創(chuàng)下歷史新高的總營收及利潤。公司來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的總營收增加651.0%至2023財年的人民幣45億元。這一巨額增長大部分歸因于自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁發(fā)展。公司自營產(chǎn)品數(shù)量已超過120個，東方甄選自營產(chǎn)品的2023財年總營收超過26億元。

（圖源：東方甄選截止2023年5月31日止年度的年度業(yè)績公告）

值得一提的是，8月29日上午8點，東方甄選在淘寶直播開啟首秀“盤淘會”。目前東方甄選直播間內(nèi)的觀看量已經(jīng)超過了546萬人次。

本次直播將從上午8點持續(xù)至晚上12點，并將售賣200多款商品，其中包括五糧液、上海迪士尼門票酒店等產(chǎn)品，據(jù)主播介紹，本場直播中的東方甄選自營產(chǎn)品，還將給予消費者88折的優(yōu)惠。截至發(fā)稿，東方甄選淘寶直播間的粉絲關(guān)注量為85.24萬，而昨日開播前僅為50.08萬。

開播一小時后，截至今早9點，直播間銷售額突破1000萬元，在線人數(shù)突破210萬。在具體產(chǎn)品上，東方甄選自營烤腸1小時賣出6000單，東方甄選厄瓜多爾南美白蝦熱賣5000單，戴森吹風(fēng)機(jī)1小時銷售額達(dá)150萬元。

（圖源：每日經(jīng)濟(jì)新聞報道截圖）