在用戶流量方面，二季度，快手平均日活躍用戶數(shù)達(dá)3.76億，同比增長(zhǎng)8.3%，平均月活躍用戶達(dá)到了6.73億，同比增長(zhǎng)14.8%，用戶社區(qū)規(guī)模達(dá)歷史新高，但每位日活躍用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)為117.2分鐘，同比和環(huán)比都有所下降，用戶黏性有所降低。

（圖源：快手科技公眾號(hào)）

總的來(lái)看，快手二季度取得了遠(yuǎn)超預(yù)期的表現(xiàn)，正式駛?cè)胗麜r(shí)代的快手，有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。

去年9月，程一笑成為了快手電商負(fù)責(zé)人，CEO親自帶隊(duì)，體現(xiàn)了快手對(duì)電商業(yè)務(wù)的重視，也有利于快手的戰(zhàn)略和資源更加聚焦，集中力量辦大事。

今年5月，程一笑點(diǎn)明了電商業(yè)務(wù)的重要性：“電商業(yè)務(wù)是快手未來(lái)增長(zhǎng)的重要引擎之一，也是我們整個(gè)商業(yè)生態(tài)的中心?！?/p>

二季度，電商業(yè)務(wù)是拉動(dòng)快手營(yíng)收增長(zhǎng)“三駕馬車”里增速最快的業(yè)務(wù)，GMV增長(zhǎng)也跑贏了全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的大盤(pán)。

雖然電商業(yè)務(wù)只貢獻(xiàn)了12%的收入，但是電商業(yè)務(wù)的價(jià)值并不僅僅在傭金收入上，廣告和直播兩大業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)都離不開(kāi)電商交易的滲透。

其中，快手的廣告業(yè)務(wù)分為外循環(huán)廣告和內(nèi)循環(huán)廣告，前者是站外廣告主投放的效果廣告、品牌廣告，后者則是快手商家和達(dá)人投放的電商廣告。

在互聯(lián)網(wǎng)廣告復(fù)蘇緩慢的背景下，內(nèi)循環(huán)廣告市場(chǎng)下行帶來(lái)的部分壓力。據(jù)程一笑透露，二季度，快手內(nèi)循環(huán)廣告取得了優(yōu)于電商GMV增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

總的來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)電商業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)主要受益于基建、供給、需求等多方面合力，加之 618 大促的拉動(dòng)作用。

電商基建方面，二季度快手不斷完善電商生態(tài)建設(shè)，包括發(fā)布經(jīng)營(yíng)風(fēng)向標(biāo)、升級(jí)經(jīng)營(yíng)工具和營(yíng)銷體系、建立科學(xué)評(píng)估體系、深化“川流計(jì)劃”等等。

得益于“川流計(jì)劃”與品牌“大牌大補(bǔ)“等扶持政策，快手電商的商品供給不斷豐富和優(yōu)化，品牌化進(jìn)程也進(jìn)一步加速：報(bào)告期內(nèi)，快手新增品牌數(shù)同比增長(zhǎng)90%，包括快品牌在內(nèi)的品牌商品GMV占比提升至了30%。

（圖源：快手科技公眾號(hào)）

在需求側(cè)，快手二季度月活躍買(mǎi)家數(shù)量超過(guò)了1.1億人，平均客單價(jià)和月均下單次數(shù)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。

目前，快手電商的泛貨架場(chǎng)域還在測(cè)試和起量階段，但二季度泛貨架GMV 還是實(shí)現(xiàn)了高雙位數(shù)的同比增長(zhǎng)，其中搜索GMV同比增長(zhǎng)約90%，帶動(dòng)搜索廣告收入同比增長(zhǎng)100%。

今年以來(lái)，越來(lái)越多的商家選擇將泛貨架作為冷啟階段的主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)域，下半年快手也會(huì)繼續(xù)推動(dòng)泛貨架的建設(shè)，逐步推進(jìn)商城一級(jí)入口的灰度測(cè)試。

在電話會(huì)議上，程一笑透露，“我們將結(jié)合直播內(nèi)容場(chǎng)，在商場(chǎng)等泛貨架場(chǎng)域重點(diǎn)做好復(fù)購(gòu)等強(qiáng)購(gòu)物性質(zhì)的承接、加強(qiáng)重點(diǎn)貨品運(yùn)營(yíng)，使貨架成為快手電商全域經(jīng)營(yíng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。”

抖音電商已經(jīng)證明了內(nèi)容場(chǎng)和貨架場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的全域電商的潛力，貨架場(chǎng)能為快手電商帶來(lái)多大的增量，值得我們期待。

正式邁過(guò)了盈利門(mén)檻后，市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)變成了快手能否保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

從二季度的表現(xiàn)來(lái)看，快手盈利的關(guān)鍵還是在于收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

高毛利率的電商和廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)了快手毛利率從去年同期的45.0%增至50.2%，毛利率高了，利潤(rùn)自然就高了。而前文已經(jīng)提到，電商是快手商業(yè)生態(tài)的中心，只要電商GMV能夠保持住增速，那么快手的盈利能力就有望繼續(xù)提升。

當(dāng)然，快手的盈利也離不開(kāi)降本增效的舉措，程一笑在2021年將扭虧為盈作為公司主要目標(biāo)后，便減少了對(duì)持續(xù)虧損并且短期內(nèi)看不到盈利的業(yè)務(wù)的投入，其中就包括了出海五年虧損百億的海外業(yè)務(wù)。

此外，在營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的情況下，快手二季度銷售及營(yíng)銷開(kāi)支同比減少了1.4%，連續(xù)六個(gè)季度同比負(fù)增長(zhǎng)；行政開(kāi)支降低1.2%；研發(fā)開(kāi)支同比降低3.9%。

（圖源：定焦One）

幾個(gè)季度“縮衣減食”之后，快手的成本控制已經(jīng)壓縮到了極限，要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，最終還是要想辦法增加收入。

除了重押的電商業(yè)務(wù)之外，快手的新業(yè)務(wù)也被視為未來(lái)拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“潛力股”。

去年年底，快手將本地生活業(yè)務(wù)升級(jí)為一級(jí)部門(mén)，在今年開(kāi)始全力投入到了本地生活業(yè)務(wù)建設(shè)當(dāng)中。

數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，快手本地生活GMV環(huán)比漲幅約200%。與2023年1月相比，快手本地生活6月的消費(fèi)用戶規(guī)模增長(zhǎng)了498%，支付GMV增長(zhǎng)848%。

同時(shí)，快手也在持續(xù)深化直播業(yè)務(wù)，衍生出了快聘和理想家等多元化新業(yè)務(wù)。

2023年第二季度，快聘的日均簡(jiǎn)歷投遞次數(shù)同比增長(zhǎng)290%，日均投遞簡(jiǎn)歷的用戶數(shù)也同比超翻倍增長(zhǎng)。此外，截至2023年6月底，理想家業(yè)務(wù)已拓展至全國(guó)90多個(gè)城市，2023年第二季度累計(jì)交易總額超人民幣100億元。

（圖源：快手科技公眾號(hào)）

總的來(lái)說(shuō)，快手的貨架電商還處于起步階段，本地生活和傳統(tǒng)直播衍生出來(lái)的新業(yè)務(wù)也有著很大的想象空間，在各個(gè)業(yè)務(wù)版塊潛力持續(xù)釋放的情況下，快手依然能夠繼續(xù)狂奔。