招銀國際重申小米集團(tuán)-W“買入”評級 目標(biāo)價(jià)16.41港元

8月15日消息，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申小米集團(tuán)-W“買入”評級，目標(biāo)價(jià)16.41港元。目前公司股價(jià)催化劑包括EV新能源汽車業(yè)務(wù)進(jìn)展、邊緣AI部署進(jìn)展以及市場份額的提升。

報(bào)告中稱，公司在昨晚舉行年度主題演講及一系列新品發(fā)布會，其中發(fā)布會發(fā)布的新品包括：MIX Fold 3、紅米K60至尊版、小米手環(huán)8 pro以及CyberDog仿生四足機(jī)器人第二代。總的來說，該行認(rèn)為MIX Fold 3在硬件參數(shù)升級方面符合預(yù)期，初始售價(jià)相比上一代產(chǎn)品持平，認(rèn)為主要是由于較高的零部件成本、以及同行同類產(chǎn)品類似的定價(jià)策略所導(dǎo)致。

截自智通財(cái)經(jīng)官網(wǎng)

此外，雷總在發(fā)布會上還更新了大模型在小愛同學(xué)語音助手和智能手機(jī)端的部署進(jìn)展，目前已經(jīng)為小愛同學(xué)語音助手部署了大模型，并開放用戶測試；公司表示，手機(jī)方面大模型部署也取得了突破性進(jìn)展，并在一些場景下，邊緣側(cè)AI部署的表現(xiàn)是超越云端的。公司還發(fā)布了第二代仿生四足機(jī)器人CyberDog 2，在產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)、運(yùn)動(dòng)控制、傳感器部署和智能化水平方面相比前代產(chǎn)品取得明顯提升。

雷軍2023年度演講8月14日晚7點(diǎn)正式開講。雷軍表示，小米2023年研發(fā)投入預(yù)計(jì)將達(dá)200億，目前全球?qū)＠跈?quán)數(shù)32000+件，5G標(biāo)準(zhǔn)必要專利聲明有效全球?qū)＠逭急?.1%。

在AI方面，小米從2016年7月起就開始布局，今年4月成立大模型團(tuán)隊(duì)，AI相關(guān)團(tuán)隊(duì)超過3000人。他表示，小米全面擁抱大模型，小愛同學(xué)已升級大模型，8月14日開始邀請測試。手機(jī)端側(cè)大模型已初步跑通。

圖源：小米社區(qū)

本次內(nèi)測機(jī)型會分三批進(jìn)行支持，具體情況如下：第一批于8與14日開始審核，機(jī)型包括Xiaomi MIX Fold 3、Xiaomi 13系列（含 13/13 Pro/13 Ultra）、Xiaomi 12 系列（含12/12 Pro/12 Pro天璣版/12S/12S Pro/12S Ultra/12X）、Redmi K60系列（含K60/K60E/K60 Pro/K60 Ultra）、Redmi K50系列（含K50/K50G/K50 Pro/K50 Ultra）。第二批和第三批邀測時(shí)間將于后續(xù)公布。

另據(jù)了解，美銀證券近日發(fā)表報(bào)告，上調(diào)小米第二季實(shí)際營業(yè)利潤預(yù)測至26億元人民幣，按年增長93%。銷售額料約為650億元人民幣，按年下降7%。由于零部件成本下降和產(chǎn)品組合改善，毛利率將提高0.7個(gè)百分點(diǎn)至20%。由于嚴(yán)格控制營運(yùn)成本，實(shí)際營運(yùn)利潤率將按季增長0.3個(gè)百分點(diǎn)至4%。

小米集團(tuán)董事會近日宣布，公司將于2023年8月29日（星期二）舉行董事會會議，其中議程包括考慮及批準(zhǔn)本公司及其附屬公司截至2023年6月30日止六個(gè)月之未經(jīng)審核綜合中期業(yè)績，及考慮派發(fā)中期股息（如有）。

截自小米集團(tuán)公告

美銀證券指，小米高端手機(jī)出貨量及高利潤產(chǎn)品正在提升，有助支撐其盈利增長，因此上調(diào)小米2023至2025年經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測5%至24%，目標(biāo)價(jià)由11.9港元上調(diào)至12.5港元，重申中性評級。