大摩予小米集團(tuán)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)15港元

7月20日消息，大摩日前發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，小米集團(tuán)受惠于其新推出的紅米系列，令其第二季的全球市場(chǎng)份額占13%排名第三位，并高過(guò)第一季的11%，意味著小米次季智能手機(jī)交付或達(dá)3,200萬(wàn)至3,450萬(wàn)部，按季升5%至13%，提供正面的信號(hào)，料迎來(lái)潛在拐點(diǎn)。該行予其“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15港元。

報(bào)告指出，根據(jù)Canalys初步數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機(jī)于第二季的出貨量按年跌11%，降幅較首季跌13%有所收窄，但遜該行預(yù)期跌7.9%。

截自雪球官網(wǎng)

該行引述Canalys指出，雖然第二季整體需求依然疲弱，但智能手機(jī)出貨量的下降情況有所改善，因?yàn)榇蠖鄶?shù)供應(yīng)商的庫(kù)存已恢復(fù)至更為健康的水平，而宏觀經(jīng)濟(jì)狀況亦正趨穩(wěn)定。OPPO、vivo、傳音和小米通過(guò)更強(qiáng)大的銷(xiāo)售激勵(lì)措施和更積極的零售實(shí)踐，不斷擴(kuò)大其在200美元以下價(jià)格品牌的市場(chǎng)份額。此外，有跡象顯示供應(yīng)商正為未來(lái)的市場(chǎng)復(fù)蘇作出準(zhǔn)備，支持該行認(rèn)為去庫(kù)存已步入正軌，并將在第二季末基本完成的看法。然而，該行認(rèn)為下半年復(fù)蘇的幅度尚未清晰。

值得一提的是，已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度營(yíng)收下降的小米，繼續(xù)大力推進(jìn)降本增效，以改善業(yè)績(jī)。小米近日在內(nèi)部宣布成立集團(tuán)降本增效專(zhuān)項(xiàng)組，集團(tuán)CFO林世偉擔(dān)任組長(zhǎng)。

據(jù)悉，降本增效專(zhuān)項(xiàng)組將向集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)匯報(bào)，集團(tuán)CFO林世偉擔(dān)任組長(zhǎng)，集團(tuán)CEO特別助理潘九堂、劉偉、張劍慧擔(dān)任組員，集團(tuán)財(cái)務(wù)部副總裁孫謙擔(dān)任秘書(shū)長(zhǎng)，執(zhí)行日常工作。

小米集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)成立于今年1月，由小米集團(tuán)CEO雷軍親自出任經(jīng)管會(huì)主任，成員包含了小米多個(gè)集團(tuán)高管、事業(yè)部負(fù)責(zé)人，主要負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、規(guī)劃、預(yù)算、執(zhí)行及日常業(yè)務(wù)管理等事項(xiàng)。

截自微博

自2022年以來(lái)，手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)不景氣，包括小米在內(nèi)的手機(jī)廠商面臨著巨大的業(yè)績(jī)壓力。2022年第一季度至今，小米已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度營(yíng)收下滑，連續(xù)四個(gè)季度凈利潤(rùn)下滑。

今年初，小米宣布將啟動(dòng)“規(guī)模與利潤(rùn)并重”的新經(jīng)營(yíng)策略，來(lái)優(yōu)化內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)、提升運(yùn)營(yíng)效率、優(yōu)化資源配置，而降本增效成為重要的任務(wù)之一。知情人士透露，雷軍曾在一次內(nèi)部高管會(huì)議上直言：“現(xiàn)在是生死存亡的時(shí)刻，要找到降本增效的點(diǎn)?！毙∶走€在內(nèi)部征集降本增效案例，向全公司推廣。

今年第一季度，小米總營(yíng)收為595億元，同比下滑18.9%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)32億元，同比增長(zhǎng)13.1%。雖然營(yíng)收仍在下滑，但凈利潤(rùn)終于回歸增長(zhǎng)，降本增效也初見(jiàn)成效。