花旗維持平安好醫(yī)生“買入”評級 目標價升至40港元

3月17日消息，花旗發(fā)布研究報告稱，維持平安好醫(yī)生“買入”評級，預(yù)計商業(yè)化可見性會有所提高。同時認為其今年將縮減更多利潤貢獻較低業(yè)務(wù)，目標價由35港元上調(diào)至40港元。

報告中稱，公司管理層對實施發(fā)展戰(zhàn)略維持積極態(tài)度，雖然未有對今年收入及盈利給予明確指引，但憧憬產(chǎn)品組合重心轉(zhuǎn)向高利潤業(yè)務(wù)，以及在更好的成本控制措施推動下，經(jīng)營利潤率可進一步上升，同時預(yù)計來自平安集團綜合金融渠道（F端）及企業(yè)客戶（B端）的潛在用戶數(shù)量有龐大增長空間。

另據(jù)了解，招銀國際近日發(fā)布研告稱，維持平安好醫(yī)生“買入”評級，目標價24.24港元。

招銀國際表示，公司戰(zhàn)略2.0深化已經(jīng)看到在企業(yè)端市場的初步成效，隨著防疫政策優(yōu)化，公司在2023年的企業(yè)端線下獲客將完全恢復(fù)到正常節(jié)奏。招銀國際預(yù)計，在戰(zhàn)略2.0下預(yù)計公司利潤率將持續(xù)改善。

平安健康醫(yī)療科技有限公司（股票簡稱平安好醫(yī)生）近日發(fā)布截至2022年12月31日止年度的經(jīng)審計全年業(yè)績。財報數(shù)據(jù)顯示，平安健康2022年全年收入約人民幣61.6億元，同比2021年的73.3億元減少16%；凈虧損下降60.3%至6.11億元，2021年凈虧損為15.4億元；每股虧損0.56元。

報告期內(nèi)，公司聚焦于與公司戰(zhàn)略協(xié)同性高的業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而推動公司毛利率同比上升4.0個百分點至27.3%，2021年為23.3%。

財報顯示，報告期內(nèi)，平安健康醫(yī)療服務(wù)板塊的收入為25.47億元，同比2021年的24.96億元上升2.0%。2022年下半年醫(yī)療服務(wù)板塊收入環(huán)比上半年的11.31億元上升25.1%。醫(yī)療服務(wù)板塊毛利率為36.2%，同比提升0.4個百分點，實現(xiàn)穩(wěn)步提升。

健康服務(wù)板塊的收入為36.13億元，同比2021年的48.38億元下降25.3%。2022年下半年健康服務(wù)板塊收入環(huán)比上半年的16.96億元增長13.0%。健康服務(wù)板塊毛利率為21.1%，同比提升4.3個百分點。主要是因為該板塊內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實物類業(yè)務(wù)收入比重下降，導(dǎo)致該板塊業(yè)務(wù)毛利率提升。

截至2022年12月31日，公司在過去12個月內(nèi)付費用戶數(shù)保持穩(wěn)健增長，達到近4300萬，相較于截至2022年6月30日的過去12個月付費用戶數(shù)增長5.3%。其中，B端累計服務(wù)企業(yè)數(shù)增加至978家，過去12個月的付費用戶數(shù)達到約300萬；F端過去12個月的付費用戶數(shù)超3400萬。