2月24日消息，中金發(fā)布研究報告，予阿里巴巴“跑贏大市”評級，考慮到阿里將持續(xù)進行戰(zhàn)略投入以維持市場份額，下調(diào)2024財年非通用會計準則歸母凈利潤2%至1586億元，目標價137港元。

阿里巴巴2023財年第三季收入同比增2%至2478億元，符合市場預(yù)期；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增16%至520億元，非通用純利503億元，兩者均高于市場預(yù)期13.3%。

該行在研報中表示，阿里競爭對手的補貼行為或短期對行業(yè)格局產(chǎn)生擾動，且消費復(fù)蘇進展有待觀察，預(yù)計2023財年第四季的客戶管理收入同比下滑5%。不過，長遠電商競爭力是商業(yè)機制、技術(shù)和用戶體驗的綜合，集團在電商生態(tài)、技術(shù)實力和用戶體驗上具備領(lǐng)先優(yōu)勢，相信集團的核心電商業(yè)務(wù)將受惠于宏觀和消費大盤持續(xù)復(fù)蘇，但完全修復(fù)需時。

該行預(yù)計，集團的國際商業(yè)收入有望維持復(fù)蘇態(tài)勢，認為阿里云后續(xù)目標追求安全可靠、繁榮技術(shù)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)、協(xié)同合作伙伴提供智能化解決方案、形成全鏈路服務(wù)。此外，雖然短期收入增速難有顯著提升，但作為AI底層算力的支撐，AIGC若得到實踐應(yīng)用則有望成為推動云計算增長的引擎。

據(jù)阿里2023財年第三季度財報，截至2022年12月31日止季度，在抵消跨分部交易的影響前，阿里云業(yè)務(wù)分部總收入為266.93億元，在抵消跨分部交易的影響后的總收入同比增長3%至201.79億元。

財報發(fā)布后的電話會議上，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示，云計算是阿里巴巴面向未來的核心戰(zhàn)略之一。目前，云計算和人工智能的結(jié)合正處于技術(shù)突破和發(fā)展的關(guān)鍵時期，生成式AI正在發(fā)生顛覆性突破，阿里巴巴將全力構(gòu)建好自己的AI預(yù)訓(xùn)練大模型，并為市場上風(fēng)起云涌的模型和應(yīng)用提供好算力的支撐。

張勇表示，云計算是阿里巴巴面向未來的核心戰(zhàn)略之一，是阿里全面扎根實體經(jīng)濟、服務(wù)數(shù)實融合的基本支撐。作為全球領(lǐng)先的云計算廠商，阿里巴巴堅信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的廣闊未來，堅信云計算將始終作為數(shù)字經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施。

截至2月24日港股收盤，阿里巴巴報90.05港元，跌5.36%，成交量8153.86萬股，成交額74.33億港元，總市值1.91萬億港元。