中信建投予京東健康“增持”評級 目標(biāo)價(jià)83.25港元

12月23日消息，中信建投近日發(fā)布報(bào)告，盈利預(yù)測與估值方面，預(yù)計(jì)京東健康2022-2023年GMV分別為1133億元和1517億元，營業(yè)收入分別為448.77億元和592.84億元，Non-GAAP凈利潤分別為24.97億元和32.97億元，對應(yīng)凈利率分別為5.56%和5.56%。參考可比公司阿里健康、平安好醫(yī)生等公司的估值，同時(shí)考慮到醫(yī)藥電商的成長性，給予京東健康2023年4倍PS，對應(yīng)72倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)83.25港幣，首次覆蓋，給予“增持”評級。

截至12月23日10:43，京東健康報(bào)72.30港元，跌2.30%，成交量84.58萬股，成交額6155.26萬港元，總市值2299.08億港元。

京東健康最新財(cái)報(bào)顯示，京東健康2022年第三季度營收105.2億元，去年同期為74.0億元，同比增長42.1%；經(jīng)營盈利7722.5萬元，去年同期經(jīng)營虧損5.56億元，同比扭虧為盈；公司經(jīng)調(diào)整經(jīng)營盈利6.55億，去年同期經(jīng)調(diào)整經(jīng)營盈利為3.51億元，同比增長86.6%。

此外，第三季度，京東健康與國內(nèi)外多家領(lǐng)先的醫(yī)療健康企業(yè)合作，以加快實(shí)物+服務(wù)連接及模式創(chuàng)新。京東健康與奧姆龍健康醫(yī)療達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方宣布將在服務(wù)模式創(chuàng)新及數(shù)智化營銷等多領(lǐng)域展開深入和合作，有效帶動(dòng)用戶進(jìn)行主動(dòng)的健康管理。京東健康與魚躍醫(yī)療將在C2M產(chǎn)品定制的基礎(chǔ)上，共同探索從家庭監(jiān)測到院內(nèi)護(hù)理的健康管理解決方案；并將在未來進(jìn)一步打通“醫(yī)療器械+服務(wù)”多點(diǎn)聯(lián)接，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢資源互補(bǔ)，為更多消費(fèi)者帶來專業(yè)、便捷、高效的醫(yī)療健康服務(wù)。

值得一提的是，隨著近日防疫藥品物資需求增加，京東健康攜手中國非處方藥物協(xié)會(huì)，與國內(nèi)外數(shù)十家知名藥企共同發(fā)出倡議，全力保障抗疫防護(hù)相關(guān)藥品和家庭常備藥品市場供應(yīng)穩(wěn)定、價(jià)格穩(wěn)定。

在呼吸系統(tǒng)用藥、感冒用藥、止痛鎮(zhèn)痛用藥、消化系統(tǒng)用藥等抗疫相關(guān)品類中，包括自營藥品倉的現(xiàn)貨儲(chǔ)備量和在途訂單量在內(nèi)，京東大藥房正在向社會(huì)民眾平價(jià)保供藥品數(shù)量超過一億盒。同時(shí)，京東健康升級“防疫關(guān)愛門診”專區(qū)，推出“發(fā)熱門診”服務(wù)，為用戶提供7×24小時(shí)的問診咨詢、開具藥方、購買藥品、用藥指導(dǎo)等服務(wù)。

（圖源 京東黑板報(bào)公眾號）