高盛首予快手買入評級 目標(biāo)價112港元

9月26日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，首予快手“買入”評級，目標(biāo)價112港元。報告指，自公司8月底發(fā)布第二季業(yè)績以來，快手股價已經(jīng)調(diào)整26%，符合熊市情況下的估值。

高盛指，快手在過去兩個月的人事變動后，投資者正等待管理層在接下來的幾個季度中發(fā)出更清晰的訊號，以及新業(yè)務(wù)對成本控制和利潤率的影響。具體而言，包括非電商廣告收入恢復(fù)到按年正增長、電子商務(wù)商品成交金額的增長高于行業(yè)水平、營運利潤率進(jìn)一步連續(xù)改善。

高盛預(yù)計，快手廣告業(yè)務(wù)在第三季增長仍然緩慢，但從第四季開始將逐漸恢復(fù)。同時預(yù)計快手第三季商品成交金額增長20%的指引仍然不變，并期待管理層在首席執(zhí)行官直接負(fù)責(zé)該部門后作出新的電子商務(wù)戰(zhàn)略，9月底或10月舉行的商家大會將是一個值得關(guān)注的關(guān)鍵事件。

此外，該行預(yù)計，快手將受惠于下半年全行業(yè)用戶獲取成本（CAC）的下降。長期而言，該行預(yù)計快手將繼續(xù)積極削減營業(yè)成本，提高用戶獲取效率，預(yù)計在2025年，內(nèi)地和集團(tuán)的經(jīng)營利潤率將分別達(dá)到20%和15%，營業(yè)費用銷售率為25%。

不久前，快手宣布成立商業(yè)生態(tài)委員會，由CEO程一笑擔(dān)任主席。商業(yè)生態(tài)委員會成員包括程一笑、劉峰、唐宇煜、王劍偉、笑古、于越六位經(jīng)營管理委員會成員。據(jù)介紹，作為商業(yè)生態(tài)委員會主席，程一笑還兼任電商事業(yè)部負(fù)責(zé)人，未來將花更多的時間在電商、商業(yè)化，以及整個快手商業(yè)生態(tài)的培育上。

新設(shè)立的商業(yè)生態(tài)委員會將統(tǒng)籌推進(jìn)包括電商、商業(yè)化、直播、本地生活、快招工等變現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)生態(tài)建設(shè)、商業(yè)模式設(shè)計和商業(yè)系統(tǒng)融合，進(jìn)行更高效的流量資源分配，推動更順暢的業(yè)務(wù)協(xié)同。

內(nèi)部郵件還顯示，快手整合了原主站線本地生活業(yè)務(wù)相關(guān)團(tuán)隊和電商事業(yè)部生活服務(wù)行業(yè)相關(guān)團(tuán)隊，將本地生活業(yè)務(wù)升級為獨立業(yè)務(wù)部門成立本地生活事業(yè)部，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌本地生活相關(guān)業(yè)務(wù)，以更好地豐富快手的商業(yè)生態(tài)。