中信證券維持京東集團“買入”評級 目標價275港元

7月13日消息，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持京東集團“買入”評級，目標價275港元。京東盈利能見度較高，該行預計下半年盈利水平將同比保持穩(wěn)中有升態(tài)勢。

報告中稱，5月起京東集團增長有序恢復、逐月轉好，且精益營運下現(xiàn)金流健康、盈利穩(wěn)健。該行預計京東第二季營收同比增長2.9%，非通用準則（Non-GAAP）凈利潤48.3億元人民幣，對應凈利率1.85%。中長期看，京東的供應鏈和物流優(yōu)勢有望進一步鞏固用戶，商業(yè)價值與社會并進下有望持續(xù)提升市場份額。

截至7月13日15點20分，京東集團報238.8港元，漲3.47%，成交量645.04萬股，成交額15.49億港元，總市值7458.91億港元。

京東集團最新財報顯示，2022年一季度京東總營收為2397億元，同比增長18%。經(jīng)營利潤為24億元，而去年同期為17億元。歸屬于普通股股東的凈虧損為30億元，而去年同期的凈利潤為36億元人民幣。非美國通用會計準則下歸屬于普通股股東的凈利潤為40億元，而去年同期為40億元人民幣。

分業(yè)務線來看，一季度京東零售2175.24億元，同比增長17.07%；經(jīng)營利潤為78.91億元，同比增長7.5%；京東物流營收為273.51億元，同比增長22%。其中外部客戶收入占比58.4%，外部一體化供應鏈客戶數(shù)量同比增長近20%。經(jīng)調(diào)整后京東物流的Non-IFRS凈虧損7.97億元，去年同期為13.65億元。

此外，京東618數(shù)據(jù)顯示，截止6月18日晚23:59，2022京東618再創(chuàng)新高，累計下單金額超3793億，較去年2021京東618的3438億元同比增長10.3%。

京東上26個店鋪的下單金額突破10億元，新品銷售件數(shù)占比同比增長超20%，30多個趨勢品類成交額同比增長超10倍，消費者購買了超過4200萬件“青綠計劃”綠色低碳商品；京東小時購、京東到家攜手超15萬線下實體門店，京東小時購下單用戶數(shù)同比增長超4倍，京東聯(lián)合15個地方政府累計發(fā)放總規(guī)模超7億元的消費券。