招商證券維持京東集團(tuán)“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)301港元

6月30日消息，招商證券發(fā)研報(bào)指，京東集團(tuán)壁壘堅(jiān)實(shí)，增長(zhǎng)可持續(xù)，盈利能力不斷提升，看好長(zhǎng)期發(fā)展前景。預(yù)計(jì)公司2022-2024年收入同比增長(zhǎng)15.0%/19.3%/14.5%，NON-GAAP歸母凈利潤(rùn)分別為190.05/274.44/395.01億元，同比增長(zhǎng)10.5%/44.4%/43.9%。

該行認(rèn)為，未來(lái)京東依托用戶和ARPU雙驅(qū)動(dòng)在收入端將實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性高增長(zhǎng)，同時(shí)規(guī)模效應(yīng)將帶動(dòng)公司利潤(rùn)率持續(xù)提升?？紤]到公司自營(yíng)模式下的強(qiáng)大壁壘，以及未來(lái)高業(yè)績(jī)?cè)鏊伲o予公司2022年NON-GAAP歸母凈利潤(rùn)40倍市盈率，目標(biāo)價(jià)301港元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

此外，高盛今日發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，續(xù)列入“確信買入”名單，目標(biāo)價(jià)382港元。騰訊與京東宣布重續(xù)三年的戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞實(shí)物電商入口、云技術(shù)與云服務(wù)、會(huì)員體系、線上會(huì)議、企業(yè)服務(wù)、智慧零售以及廣告等領(lǐng)域展開業(yè)務(wù)合作，高盛則預(yù)計(jì)京東將繼續(xù)受到微信的流量支持。

報(bào)告稱，協(xié)議指京東在未來(lái)三年將向騰訊發(fā)行A類普通股，作為對(duì)價(jià)的一部分，最高價(jià)值可達(dá)2.2億美元。雖然騰訊今年3月以實(shí)物形式向股東分派京東股份，但目前其仍持有京東約2.3%股權(quán)，該行認(rèn)為未來(lái)三年再發(fā)行股票將有助于加強(qiáng)雙方之間的利益一致性，京東的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具有吸引力。

截止發(fā)稿，京東集團(tuán)股價(jià)報(bào)252.2港元，上漲0.32%，總市值7877.45億港元。

消息面上，京東集團(tuán)日前宣布，該公司已與騰訊控股有限公司重續(xù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，為期三年。

根據(jù)協(xié)議，雙方將圍繞實(shí)物電商入口、云技術(shù)與云服務(wù)、會(huì)員體系、線上會(huì)議、企業(yè)服務(wù)、智慧零售以及廣告等領(lǐng)域展開業(yè)務(wù)合作，以持續(xù)提升現(xiàn)有及潛在的京東及騰訊用戶享有方便、快捷、優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)體驗(yàn)。

騰訊將繼續(xù)在其微信平臺(tái)上為公司提供突出的一級(jí)和二級(jí)接入點(diǎn)以提供流量支持，雙方還打算繼續(xù)在通信、技術(shù)服務(wù)、營(yíng)銷、廣告以及會(huì)員服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域開展合作。