瑞銀維持高鑫零售“中性”評級 目標(biāo)價3.02港元

4月7日消息，據(jù)智通財經(jīng)消息，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持高鑫零售“中性”評級，主要反映市場競爭持續(xù)激烈及B2C業(yè)務(wù)放慢，令近期盈利有下行風(fēng)險。

該行預(yù)期，公司來自團(tuán)購渠道的競爭和線上增長放緩，將導(dǎo)致其2024年的同店銷售增長疲弱，估計集團(tuán)2024年的線上和線下綜合同店銷售增長僅為0.2%，目標(biāo)價由3.74港元下調(diào)至3.02港元。

截至今日港股收盤，高鑫零售報2.620港元，跌5.072%，港股市值249.94億港元。

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今年2月份時，麥格理也在研究報告中對高鑫零售的增長表現(xiàn)出擔(dān)憂。報告指出，高鑫零售同店銷售下降和疫情反覆將影響高鑫零售的運(yùn)營和租金收入，公司在疫情下需要關(guān)店，而且或需要向租戶提供補(bǔ)貼。該行將2022財年的毛利率預(yù)測從之前的0.7%下調(diào)至0.4%，意味著2022年度下半年凈利潤為2.82億元人民幣，而2021財年上半年凈利潤為12.53億元人民幣。

麥格理在報告提到，由于銷售疲軟，分別下調(diào)高鑫零售2022財年、2023財年、2024財年每股盈測41%、23%、15%，2022財年下半年持平的同店銷售目標(biāo)面臨下行風(fēng)險。

此前高鑫零售披露的2022財年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，該公司旗下商超品牌大潤發(fā)門店數(shù)量達(dá)到497家，覆蓋全國236個城市。

其中，來自大潤發(fā)優(yōu)鮮APP、淘鮮達(dá)、餓了么、天貓超市的線上訂單量同比增長25%，店日均單量增至1400單，客單價逐月回升。數(shù)據(jù)顯示，大潤發(fā)已建成3個生鮮加工中心，快揀倉門店數(shù)量覆蓋490家，設(shè)有懸掛鏈的門店達(dá)到370家，打通天貓超市共享庫存的門店約150家。